Intred - Confermiano la view positiva

Fatto

Pubblichiamo una nota di aggiornamento a seguito della diffusione del fatturato preliminare del primo semestre, comunicato venerdì.

In attesa dei risultati completi sul 1H (attesi per il 25 settembre), i dati preliminari confermano una crescita organica dell’8%, in linea con quella registrata nel 1Q, e una quota di ricavi ricorrenti superiore al 92%, a testimonianza dell’efficacia della strategia perseguita dal management. 

Rivediamo le nostre stime per il FY25 per riflettere una traiettoria più sostenibile nella seconda metà dell’anno, riducendo i ricavi da €58mn a €56mn.

L’impatto è parzialmente compensato da una redditività migliorata e da minori ammortamenti, con un effetto complessivo di circa l’1% sull’EPS.

Effetto

Rating BUY confermato e TP limato da €16.5 a €16.0.