High Quality Food - Target price alzato a 1,5 euro, BUY confermato

High Quality Food: gli analisti di Websim Corporate confermano il giudizio BUY e alzano il target price da 1,4 a 1,5 euro. E' quanto emerge dalla nuova nota di oggi sul gruppo di produzione e distribuzione alimentare. Nell'analisi viene sottolineato che la visione positiva deriva, tra le altre cose, dal closing (previsto a novembre) "dell’acquisto della sede operativa di Roma", dall’erogazione delle "prime quote a fondo perduto" del bando pubblico vinto nel 2024 e dall’entrata "a regime della nuova capacità produttiva".

Risultati semestrali

Nel primo semestre 2026, High Quality Food ha macinato ricavi per 10,2 milioni (+8,8% su base annua), con una crescita interamente estera: l’Italia è rimasta stabile a 5,9 milioni, mentre l’Europa è salita a 3,8 milioni dai precedenti 3. L’EBITDA è passato da 1,3 a 1,7 milioni, con il margine migliorato al 17,1% dal 14,3%, grazie alla diluizione dei costi fissi. Mentre "l’assorbimento di circolante legato alle filiali estere" ha portato la posizione finanziaria netta a 12,6 milioni, contro i 10 della fine del 2025.

Focus su hotel e ristoranti

Nel semestre il gruppo ha puntato sul canale hotel e ristoranti (Ho.Re.Ca.), partecipando a fiere di settore come Identità Golose e Butcher Show. Sul fronte B2C, invece, ad aprile ha firmato l’affitto di un ramo d’azienda per un punto vendita al Mercato Comunale Wagner di Milano. "L’operazione rientra nella strategia per il Nord Italia, insieme alla struttura logistica di Cernusco sul Naviglio", ricordano gli analisti. 

Nuove stime

Websim Corporate ha limato i ricavi attesi per l'intero 2026 a 20,3 milioni da 24,3 per "lo slittamento degli investimenti legati al V Bando di Filiera". Mentre l’EBITDA è stato sostanzialmente confermato a 2,3 milioni (11,6% di margine).

Il 2027 sarà invece, secondo gli analisti, "l’anno del salto dimensionale, con ricavi a 30,6 milioni (+51% su base annua)". Tuttavia, è stato rivisto l’EBITDA a 4,5 milioni (da 5,1), per "il minor contributo degli altri ricavi del Bando e il ramp-up dei nuovi impianti". Tale voce è stata invece alzata per il 2028: 6,5 milioni dai precedenti 6, con 17,8% di margine, in quello che dovrebbe essere il "primo anno di piena saturazione della nuova capacità". Infine, per Websim Corporate la posizione finanziaria netta toccherà "il picco nel 2027 a 20,4 milioni" per poi calare a 19,6 nel 2028, una cifra pari a circa 3 volte l'EBITDA atteso.