doValue - Rifinanziamento da 330 milioni di euro

Fatto

doValue ha sostituito le precedenti linee bancarie con nuove facilities per 330 milioni di euro, composte da un Term Loan da 250 milioni di euro e una RCF da 80 milioni di euro.

L’operazione, successiva al tap da 60 milioni di euro del bond 2031 al 5,375%, estende entrambe le scadenze a luglio 2031, riduce il costo della raccolta bancaria e dovrebbe generare risparmi annui sugli interessi per circa 4 milioni di euro.

Le nuove linee prevedono inoltre maggiore flessibilità sui covenant e rafforzano il profilo di liquidità del gruppo.

Effetto

Valutiamo positivamente l’operazione, che completa il liability management avviato dal gruppo e migliora costo del debito, duration e flessibilità finanziaria nella fase post coeo. doValue approverà i risultati del primo semestre 2026 il 5 agosto; stimiamo ricavi per 306 milioni di euro, Adj. EBITDA per 117 milioni di euro, FCF positivo per 4 milioni di euro e NFP a 848 milioni di euro, con focus sulla conferma della guidance 2026 di circa 800 milioni di euro di ricavi, 300 milioni di euro di EBITDA e leva pre dividendi a 2,2x.