DiaSorin - Rilievi positivi dai risultati di bioMérieux

Fatto

bioMérieux, società francese attiva nel settore medicale della microbiologia e della diagnostica, ha riportato ricavi del terzo trimestre 2026 pari a 1.042 milioni di euro, +3,4% rispetto al consensus (1.007 milioni di euro), con crescita organica dell’8,1% su base annua rispetto al +5,9% atteso, in forte accelerazione rispetto al +5,0% del secondo trimestre e al -3,9% del primo trimestre.

Aree geografiche

Nord America +12,1% a cambi costanti (secondo trimestre: +5,9%), America Latina +12,6% (secondo trimestre: +6,3%), EMEA +3,7% (secondo trimestre: +4,3%) e Asia-Pacifico +4,6% (secondo trimestre: +3,0%; +8% nel terzo trimestre esclusa la Cina).

Segmenti

Clinical Applications, pari all’84% dei ricavi, +8,0% organico (secondo trimestre: +4,1%).

In particolare, la diagnostica molecolare (410 milioni di euro) è cresciuta dell’8,7% su base annua, in netta accelerazione dal +2,5% del secondo trimestre e dal -11,1% del primo trimestre (-1,3% nei primi nove mesi del 2026).

Microbiologia +8,4% (secondo trimestre: +6,5%), Industrial Applications +8,6% (+9,3%), Immunoassay -0,5% (-1,0%) e Other Molecular -8,8% (-11,1%).

BIOFIRE

Ricavi del terzo trimestre di 360 milioni di euro, circa il 35% dei ricavi di Gruppo, +8,2% organico, in forte accelerazione rispetto al +0,4% del secondo trimestre e al -13,8% del primo trimestre.

I pannelli non-respiratori sono cresciuti del 25% (+15% escludendo il beneficio one-off legato all’outbreak di Cyclospora), mentre i respiratori sono scesi dell’8% per la minore circolazione di patogeni respiratori rispetto al terzo trimestre 2025.

Per il 2026 bioMérieux punta a una crescita del +8% per i pannelli non-respiratori (+4/+8% nel 2027-2028), e del -3%/-8% per i pannelli respiratori (da -5% a stabile nel 2027-2028).

SPOTFIRE

Ricavi del terzo trimestre di 39 milioni di euro, circa il 4% dei ricavi di Gruppo, crescita del +20,5% organica (secondo trimestre: +37,7%, primo trimestre: +14,5%) ma ancora al di sotto del target sull’anno (primi nove mesi: +21,5%, target 2026: +35/+45%), con reagenti +30%.

Oltre 900 nuove installazioni nel terzo trimestre, in netta accelerazione (circa 450 nel primo trimestre, circa 400 nel secondo trimestre), con una base installata di 8.200 macchine a fine settembre.

Guidance 2026 confermata

Crescita organica dei ricavi +3-5% rispetto al +3,2% del consensus e CEBIT organico 0-10%; migliorata la stima dell’FX headwind sul CEBIT a circa 35 milioni di euro, dai precedenti 40-50 milioni di euro.

Effetto

Gli analisti di Intermonte:

Read-across positivo per DiaSorin: la buona performance di BIOFIRE nel multiplexing e il continuo ramp-up di SPOTFIRE nel point-of-care confermano un solido andamento dei rispettivi mercati, con le due piattaforme che rappresentano benchmark diretti rispettivamente per PLEX e NES.

Per DiaSorin, che riporterà i risultati il 12 novembre, ci attendiamo un terzo trimestre in miglioramento (+7% a cambi costanti), ma soprattutto un’accelerazione nel quarto trimestre, sostenuta dal ramp-up di PLEX e NES con l’avvio della stagione respiratoria e, per PLEX, dal contributo incrementale del pannello gastrointestinale lanciato da luglio.

PLEX e NES restano tra i principali driver di crescita di medio termine, con un contributo atteso al 2030 di circa 180 milioni di euro e 150 milioni di dollari di ricavi, rispettivamente.