Datalogic - Risultati leggermente sotto le attese

Fatto

Datalogic ha riportato risultati 3Q25 leggermente sotto le attese a livello di ricavi (-2.7% YoY e -2% vs. nostra stima) e debito netto (Eu35mn vs. Eu26mn atteso), con EBITDA sostanzialmente in linea con un miglioramento del margine dal 10.2% nel 3Q24 a 11.1% nel 3Q25.

Al netto dell’effetto cambi, l’EBITDA sarebbe stato sostanzialmente stabile vs. 3Q24.  Il management ha confermato la guidance FY25 di ricavi sostanzialmente in linea con il FY24 e EBITDA margin in lieve miglioramento rispetto al FY24.  

Effetto

Confermiamo stime di ricavi e EBITDA che sono in linea con le indicazioni del management, ma assumiamo un debito netto più alto.

Target da Eu6.9 e Eu6.4 (FY26 EV/EBITDA target 7.0x invariato).

Per maggiori dettagli vedere la nota in uscita.