DATALOGIC - Commento prima della trimestrale

Fatto

Datalogic annuncerà i risultati 1Q26 il prossimo 14 maggio con conference call prevista lo stesso giorno alle 3 PM CEST.

Stimiamo ricavi di euro 120,3 milioni in crescita dell’8,1% su base annua o del 5,4% su base annua ex forex vs. 14,5% su base annua ex forex nel 4Q25, gross profit di euro 48,3 milioni (margine 40,1% vs. 43,3% nel 1Q25 per l’impatto sulla base costi di maggiori prezzi per memorie e costi di trasporto), EBITDA di euro 7,1 milioni sostanzialmente stabile su base annua e con EBITDA margin del 5,9% vs. 6,0% nell’1Q25 e 13,6% nel 4Q25).

Ci attendiamo bottom line negativa per euro -3,0 milioni (euro -5,9 milioni nell’1Q25), e debito netto a euro 25 milioni vs. euro 15 milioni a fine dicembre 2025.

Effetto

Durante la call di commento ai risultati 2025, il management aveva evidenziato l’esposizione del gruppo a maggiori costi per componenti elettroniche (memorie) e trasporti, che in aggregato contribuiscono quasi euro 40 milioni sulla base costi annuale.

Dopo la recente performance del titolo (+41% a 3 mesi), il titolo tratta vicino al nostro fair value di euro 6,0 per azione.