Danieli - Guidance Ebitda 2027 sotto le attese

Fatto

Danieli ha riportato risultati 2026 (anno chiuso al 30 giugno di quest'anno) leggermente sotto le attese, con un secondo semestre sotto le attese nel segmento Plant Making (il comunicato fa riferimento ad alcuni progetti nel settore delle turbine a gas per generazione elettrica), mentre Steel Making ha riportato EBITDA in crescita su base annua (71 milioni di euro vs. 54 milioni di euro).

L’anno si chiude con ricavi a 3,83 miliardi di euro (-9% su base annua), EBITDA di 439 milioni di euro (stabile), e utile netto di 230 milioni di euro (+4% su base annua).

La guidance fornita sul 2027 di EBITDA a 440 milioni di euro mid-point (range 430-450 milioni di euro), stabile su base annua, è del 10% sotto consensus Bloomberg (488 milioni di euro) e del 16% sotto la nostra stima (518 milioni di euro) pre-release, con posizione di cassa netta adjusted (1,0/1,1 miliardi di euro) in linea con le stime.

Il management si attende volumi e margini in miglioramento nel segmento Steel Making, mentre nel Plant Making sono attesi ricavi in crescita ma risultati operativi in linea (o inferiori) al 2026. DPS (dividendo per azione) 2026 approvato 0,31 euro per azione ord. e 0,3307 euro per azione risp.

Effetto

Aggiorneremo il nostro modello di stime dopo un contatto con la società. La presentazione dei risultati 2026 è prevista il prossimo 16 ottobre.