Cofle - Websim Corporate conferma il Buy dopo la semestrale

Websim Corporate ha confermato il giudizio Buy (Molto Interessante) su Cofle, dopo la pubblicazione dei dati semestrali, che hanno visto un ritorno all'utile grazie all'efficientamento dei costi e alla riduzione degli oneri finanziari. 

Target abbassato 

Il target price viene limato a 5 euro dai precedenti 6 euro, prezzo derivato dalla media di DCF e multipli al netto di un liquidity discount del 20%. 

La riduzione del TP riflette principalmente un risk-free rate più alto (4,5% dal precedente 4%), e l’eventuale diluzione a seguito del futuro aumento di capitale (Valfin ha versato 1 milione in conto futuro aumento di capitale).

Stime operative confermate

Gli analisti lasciano invariate le stime sui ricavi (49,8mn, 54,3mn ed 57,6mn di euro nel 2026-28), l’EBITDA reported (5,3mn, 7,5mn ed 8mn), così come quelle sull’utile netto (0,1mn, 1,8mn ed 2,2mn).

La PFN 2026 viene rivista a 16,6 milioni (12,8mn), per il maggiore assorbimento di circolante emerso nel primo semestre 2026 con il ritorno alla crescita.

Il deleveraging è quindi più graduale: la leva passa da 3,1x a 2x PFN/EBITDA nel 2028 (2,4x e 1,4x in precedenza).

Su Colfe 

Il Gruppo Cofle, fondato nel 1964, è una multinazionale specializzata nella progettazione, produzione e commercializzazione a livello mondiale di cavi e sistemi di comando a distanza per il settore off-road vehicles, automotive e after market automotive. Per la realizzazione dei suoi prodotti la Società si avvale di 6 stabilimenti localizzati in Italia (1), Turchia (3), India (1) e Brasile (1). Cofle vende i propri prodotti in 38 Paesi a circa 294 clienti.