Casta Diva - Rating BUY e target price a 4,5 euro

"Riprendiamo la copertura di Casta Diva con raccomandazione BUY e target price aumentato a 4,50 euro da 2,80 euro". Lo scrive Websim Corporate nella nuova nota, in uscita oggi, sulla società di comunicazione.

"Le nostre stime incorporano l’integrazione di Prodea, la crescita organica delle attività esistenti e il progressivo miglioramento del mix di business". Secondo gli analisti, Casta Diva Group si "presenta oggi come uno dei principali consolidatori del settore della comunicazione in Italia. Attraverso una combinazione di crescita organica e acquisizioni mirate, il gruppo ha costruito una piattaforma leader nella Live Communication e nella Content Production, dimostrando una comprovata capacità di integrare e valorizzare le società acquisite. Operando in due mercati ancora altamente frammentati, riteniamo che Casta Diva disponga delle dimensioni, delle competenze e del track record necessari per continuare il proprio percorso di creazione di valore".

Tesi d'investimento

Si ritiene che Casta Diva Group rappresenti un’interessante opportunità di investimento per gli operatori alla ricerca di esposizione a un consolidatore attivo in due mercati ancora altamente frammentati quali Live Communication e Content Production.

M&A

Nel corso degli ultimi anni il gruppo ha dimostrato una consolidata capacità di individuare target strategicamente coerenti da integrare all’interno della propria piattaforma accelerandone lo sviluppo. Per gli analisti, "uno dei principali elementi distintivi della Società risiede proprio nella capacità di acquisire realtà con competenze altamente specialistiche e relazioni consolidate con clienti di elevato standing, favorendone l’accesso a clienti e commesse di maggiori dimensioni attraverso la scala operativa, la condivisione delle competenze e le opportunità di cross-selling offerte dalla piattaforma di gruppo".

Inoltre, "Pur riconoscendo i rischi tipici di una strategia fondata sull’integrazione di società acquisite e quelli derivanti dall’esecuzione del percorso di crescita, riteniamo che la dimensione raggiunta dal gruppo, la leadership consolidata nei mercati di riferimento e la comprovata capacità di creare valore attraverso le acquisizioni rappresentino elementi in grado di supportare la crescita futura".

Mix di business 

Alla leadership consolidata "si affianca un progressivo miglioramento qualitativo del mix di business. L’esposizione crescente verso luxury events, medical congresses, grandi cerimonie, entertainment e produzioni fiction dovrebbe contribuire nei prossimi anni a sostenere la crescita dei ricavi e la redditività operativa". Websim Corporate ritiene inoltre "che le iniziative sviluppate nell’ambito dei format televisivi, dei contenuti scripted e dell’intelligenza artificiale possano rappresentare ulteriori driver nel medio-lungo periodo a supporto di una nuova fase di crescita".