Casta Diva Group - Crescono i ricavi, sale la redditività nel semestre

Fatto

Semestre.

Valore della produzione pari a 66 milioni di euro (+11,1% su base annua), di cui 40,7 milioni di euro realizzati nel 2Q. Il risultato riflette l’andamento positivo della divisione Live Communication (+20,3% su base annua), che ha beneficiato sia della crescita organica sia del contributo dell’acquisizione di Prodea. Di contro, la divisione Content Production ha registrato una performance debole (-16% su base annua), risentendo del rallentamento di alcune produzioni in Medio Oriente.

EBITDA adjusted di 6,3 milioni di euro (+11,4% su base annua) corrispondente ad una redditività del 9,9% (vs 9,6% nel 1H25). Al netto di 1,5 milioni di euro di partite non ricorrenti l’EBITDA reported si attesta a 4,8 milioni di euro (+18,2% su base annua) con un margine sui ricavi del 7,5% (vs 6,9% nel 1H25).

EBIT pari a 3 milioni di euro (+1,9% su base annua) a fronte di un aumento delle D&A di circa 0,7 milioni di euro rispetto al primo semestre 2025.

Utile netto pari a 2,3 milioni di euro (+8,3% su base annua)

Posizione finanziaria netta in aumento a 16,7 milioni di euro di debito rispetto a 8,7 milioni di euro al 31.12.25. Aumento riconducibile da un lato all’acquisizione del ramo eventi di Prodea Group (3 milioni di euro), dall’altro all’acquisto dell’immobile sede del Blue Note (4 milioni di euro).

La società ha inoltre comunicato che il Piano Industriale 2023-2026 non riflette più pienamente le performance attese per l’esercizio in corso e che è in fase di definizione un nuovo Piano Strategico che sarà presentato al mercato nei prossimi mesi.

Effetto

Valutiamo positivamente il set di risultati comunicato, che conferma la prosecuzione del percorso di crescita del gruppo, con particolare evidenza nel segmento Live Communication, sostenuto sia dall'espansione organica sia dal contributo della recente acquisizione di Prodea. Riteniamo inoltre apprezzabile il progressivo miglioramento della redditività, frutto della crescente attenzione del management all'estrazione di sinergie dalle operazioni di M&A concluse negli ultimi anni, nonché della penetrazione in segmenti premium quali medical congress e grandi cerimonie. Alla luce di tali sviluppi, il nostro target price e le stime risultano attualmente in revisione; seguirà quindi una nota di aggiornamento che recepirà i nuovi elementi emersi.