BFF BANK - Avviato il processo per cercare un potenziale partner

Fatto

MF riporta che gli advisor di BFF, Mediobanca e Morgan Stanley, avrebbero avviato i sondaggi per individuare un potenziale partner per BFF, con la ricerca che procederà in parallelo al derisking dell'attivo e alla maxi-cartolarizzazione da euro 1,2 miliardi.

Secondo l’articolo, le lettere d’invito sarebbero state inviate a CF+, Cherry Bank, Cerberus e Amco, mentre le grandi banche commerciali non sarebbero attualmente coinvolte.

Sarebbe invece esclusa l’ipotesi riguardante la vendita di un singolo o più business. Riguardo alla cartolarizzazione, l’articolo cita sia l’obiettivo di chiudere l’operazione entro il terzo trimestre 2026, in modo da evitare i primi impatti del calendar provisioning, sia alcuni potenziali interessati alle notes da emettere, come JC Flowers, CRC, Fortress, Cerberus e Davidson Kempner.

Effetto

Riteniamo che l’esecuzione della cartolarizzazione sia fondamentale per rassicurare il mercato sulla tenuta prospettica del capitale regolamentare, dato il potenziale breach dello Supervisory Review and Evaluation Process nel 2028 derivante dal calendar provisioning sul portafoglio di crediti riclassificati con la presentazione del bilancio 2025.