BANCA IFIS - Preview ai risultati del 1Q 2026

Fatto

Banca Ifis pubblicherà i risultati del primo trimestre 2026 il 7 maggio.

Ci aspettiamo un trimestre di transizione, vista l’attuale integrazione di illimity e il de risking che il gruppo sta portando avanti, che potrebbe portare ad un rallentamento dell’area NPL.

Ci aspettiamo una top line in riduzione trimestre su trimestre (~ -10% ex one off per PPA su ILTY inserito nel NII), a causa dei minori contributi da parte dei business NPL e Corporate Banking, derivanti dal de risking portato avanti dal gruppo.

Questa riduzione dei ricavi, considerando Costi Operativi a euro 151 milioni e CoR a 48 punti base (LLPs a euro 19 milioni), dovrebbe portare ad un utile netto che ci attendiamo a euro 26 milioni. Dal punto di vista del CET1 ratio, ricordiamo che la cessione della quota di Hype ha portato il CET1 ratio PF quarto trimestre 2025 al 13,7%. Ci aspettiamo una leggera riduzione dei RWAs, con un impatto positivo di circa 30 punti base sul CET1 ratio (13,97%).

Effetto

Ricordiamo che il 2026 sarà caratterizzato dalla definizione del nuovo perimetro del gruppo, con potenziali cessioni di asset di illimity e ristrutturazioni di contratti, soprattutto lato IT.

Ci aspettiamo che la guidance 2026 venga comunque confermata (Net Profit a euro 170-190 milioni, comprensivo di Deferred Tax Assets write-up).