AQUAFIL - Commento ai risultati trimestrali

Fatto

Pubblichiamo una nota di aggiornamento su Aquafil a valle di risultati 1Q 2026 sostanzialmente in linea con le attese a livello di EBITDA Adj., che confermano il progressivo recupero di marginalità grazie alle misure di efficientamento e contenimento costi introdotte dal management.

Il dato più positivo del trimestre resta la dinamica della leva finanziaria: nonostante la consueta stagionalità negativa del primo trimestre, il debito netto è rimasto stabile su base trimestrale a euro 209,5 milioni grazie a una generazione di cassa operativa pari a euro 17,3 milioni, con leverage in miglioramento a 2,8x da 2,9x 2025.

Il management ha confermato la guidance 2026 (EBITDA Adj. euro 79-83 milioni e debito netto euro 185-190 milioni), mentre noi manteniamo stime posizionate nella parte bassa del range.

Effetto

Confermiamo raccomandazione e target price. Per maggiori dettagli vedere la nota in uscita.