ALKEMY - Punta su Tech & Dati

Alkemy [ALK.MI], azienda leader nell’ambito della digitalizzazione quotata al segmento STAR di Piazza Affari dal 2019, gode di un posizionamento unico nel suo settore. Lo sottolinea l’A.D. Duccio Vitali a Websim.it: “Ciò che ci contraddistingue è la completezza della nostra offerta, capace di trasformare l’intero business model delle aziende, grazie alle opportunità offerte dal digitale. Dal 2021, abbiamo potenziato la nostra strategia, integrando le nostre competenze storiche di dati, tecnologia, marketing e creatività con competenze verticali di industry”. 

La nuova strategia di “go to market” che si focalizza su grandi progetti ad alta marginalità, è stata premiante, come risultata anche dai dati di bilancio. I ricavi sono passati dai 95,2 milioni del 2021, ai 106,6 milioni del 2022, l’Ebitda da 10,5 a 11,8 milioni circa. Dal 2020 al 2022, l’Ebitda è quasi raddoppiato passando da 6 a 12 milioni. 

“Il nostro business”, continua Vitali, “è trainato anche dai grandi trend che stanno rivoluzionando tutte le industry, come l’intelligenza artificiale, il metaverso e il quantum computing. Tuttavia, il nostro Paese è ancora indietro sul fronte della digitalizzazione. Secondo l’indice Desi, elaborato dall’Unione Europea, l’Italia si posiziona al 18° posto fra gli Stati membri. Questo gap da colmare e i 20 miliardi del PNRR costituiscono una grande opportunità che non possiamo permetterci di perdere”. 

Dopo la pandemia, l’esigenza di digitalizzazione è aumentata in tutto il mondo, ed Alkemy vuole cogliere questa opportunità continuando a crescere anche per linee esterne: “In passato ci siamo concentrati su target del valore di 5-10 milioni di ricavi annui, oggi puntiamo anche su società di dimensione maggiore. L’obiettivo è quello di rafforzare e rendere sempre più innovativa la nostra offerta. Per quanto riguarda i segmenti di mercato, cerchiamo aziende capaci di potenziare le nostre aree data e tech”.

L’evoluzione di Alkemy ha interessato anche la sua strategia sul fronte delle acquisizioni. Se in passato acquisiva una quota dell’impresa, per integrarla in un momento successivo, ora punta da subito alla totalità del capitale ed all’integrazione immediata: “Abbiamo già applicato questa nuova strategia con la società spagnola InnoCV, player molto forte proprio nelle aree tech e data, e ci ha dato ottimi risultati”, continua Vitali. 

Le risorse per effettuare nuove acquisizioni ci sono: “Abbiamo chiuso i primi tre mesi del 2023 con una cassa pari a 8,4 milioni, sufficiente per fare una ulteriore acquisizione di taglia simile alle precedenti senza ricorrere a risorse esterne”, conclude Vitali. 

Alkemy ha chiuso il primo trimestre con un fatturato in crescita del 20% a 28 milioni di Euro, l’Ebitda Adjusted è stato pari a 2,5 milioni, +10,1%. Questi due risultati sono stati in linea con le attese degli analisti. 

Sulla base dell’outlook positivo rilasciato dalla società, che si aspetta una crescita sia dei ricavi, sia della marginalità, gli analisti di Intesa Sanpaolo hanno confermato il giudizio Buy (Molto Interessante), con target price pari a 18 euro. Il prezzo obiettivo incorpora un potenziale rialzo del 60% circa. 

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