TIM - Risultati in linea con le attese. Guidance confermate

Fatto

La società ha riportato risultati 2Q26 in linea con le nostre attese e con il consensus.

All'interno del mix, TIM Consumer ha evidenziato ricavi sostanzialmente stabili ex-MVNO (-2,4% reported), mentre TIM Enterprise ha visto una forte accelerazione della crescita (2Q: +7,9%, 1Q: +3,2%).

Guidance 2026-27 confermate, con un'accelerazione attesa nel 2H grazie alla stabilizzazione dei ricavi MVNO, alle iniziative di repricing nel Consumer, alla favorevole stagionalità di TIM Enterprise nel 4Q e al progressivo dispiegarsi delle iniziative di cost transformation.

Nella presentazione, fornito maggior colore sull'attuale contesto operativo e sulle assunzioni alla base del piano standalone di TIM utilizzato dagli advisor per la fairness opinion.

Ribadito il pieno supporto all'OPAS di Poste, che secondo il CdA consentirebbe un'esecuzione più rapida del piano, maggiore opzionalità strategica e un profilo di rischio inferiore rispetto allo scenario standalone.

Effetto

Maggiori dettagli dalla call di questa mattina.