TIM - Cambio di raccomandazione

A seguito della conclusione dell’OPAS di Poste Italiane su TIM, con cui Poste è salita dal 20% all’85,82% del capitale di TIM, rivediamo la raccomandazione su TIM da TENDER a NEUTRAL, con nuovo target price di 7,20 euro.

Ai prezzi correnti di Gruppo e TIM Brasil, TIM Domestic tratta implicitamente a 7,8x EV/EBITDAaL 2026E e 7,2x 2027E, rispetto a un settore europeo che, dopo il recente de-rating, tratta ora a 5,2x e 4,9x rispettivamente.