Leonardo - Risultati 2Q26 sopra le attese; guidance 2026 alzata

Fatto

I risultati del 2Q26 sono migliori delle attese per quanto riguarda gli ordini (+15% rispetto alle nostre stime e al consenso) e l'EBITA (+10% rispetto alle nostre stime e +5% rispetto al consenso), e in linea/leggermente inferiori sul FCF (flusso di cassa libero). La guidance per il 2026 è stata: alzata di 2 miliardi di euro (+8%) sugli ordini, passando da 26,2 miliardi a 28,2 miliardi di euro; confermata sui ricavi a 22,1 miliardi di euro; alzata di 60 milioni di euro (+3%) sull'EBITA a 2,21 miliardi di euro; alzata di 50 milioni di euro (+4%) sul FCF a 1,37 miliardi di euro.

Effetto

I risultati trimestrali sono di supporto (EBITA +5% rispetto al consenso e ordini migliori del 15%). L'upgrade della guidance per il 2026 era stato anticipato dall'ex CEO Cingolani durante la conference call sui risultati del 1Q26.

Segnaliamo che la nuova guidance è superiore al consenso dell'8% sugli ordini (28,2 miliardi di euro contro i 26,2 miliardi del consenso) e dell'1% sull'EBITA (2,21 miliardi di euro contro i 2,19 miliardi del consenso).

Conference call alle 14:00 CEST.