LEONARDO - Cede il business Underwater Armaments a Fincantieri
La cessione di Underwater Armaments & Systems a Fincantieri era attesa e rientra nel piano di razionalizzazione del portafoglio di business di Leonardo.
Leonardo S.p.A. and subsidiaries.
Fatto
Leonardo ha comunicato di aver firmato un accordo vincolante per la vendita del business Underwater Armaments & Systems (UAS) a Fincantieri [FCT.MI] sulla base di un EV composto da una componente fissa di Eu300mn e da una componente variabile per massimi Eu115mn per un EV totale di Eu415mn.
Il closing dell’operazione è previsto per l’inizio del 2025.
Il perimetro di business oggetto della transazione nel 2023 ha generato ricavi di Eu160mn e EBITDA di Eu34mn.
Effetto
La cessione di Underwater Armaments & Systems a Fincantieri era attesa e rientra nel piano di razionalizzazione del portafoglio di business di Leonardo.
Il multiplo implicito della transazione (8.8x EV/EBITDA 2023 assumendo EV di Eu300mn, 12.2x assumendo EU415mn) è superiore al multiplo di Leonardo e riflette le prospettive di crescita del dominio underwater.
La contribuzione del perimetro oggetto della cessione (ex WASS) al consolidato Leonardo (<2% EBITDA 2023) è tuttavia limitata .
Azioni menzionate
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