UNICREDIT - Convoca l'assemblea il prossimo 4 maggio

Fatto

UniCredit ha convocato l'Assemblea straordinaria degli azionisti per il 4 maggio 2026, per attribuire al Consiglio di Amministrazione la facoltà, da esercitarsi entro il 31 dicembre 2027, di aumentare il capitale sociale attraverso l'emissione di un massimo di 470 milioni di nuove azioni ordinarie UniCredit.

Tale aumento di capitale sarebbe a servizio dell’offerta lanciata il 16 marzo 2026 su CBK.

Effetto

l’attuale exchange ratio di 0,485x comporterebbe, considerando il numero di azioni post Share BuyBack di CBK pari a 1.081 milioni, un’emissione di circa 367 milioni di azioni UCG per l’acquisizione del 100% di CBK.

Se si considerasse invece il numero massimo di azioni UCG da emettere, pari a 470 milioni, l’exchange ratio implicito sarebbe di circa 0,62x, implicando un premio importante rispetto ai prezzi di chiusura di giovedì.

Riteniamo che prima di qualsiasi aggiustamento dell’offerta UCG voglia portare a termine dialoghi positivi con gli stakeholders di CBK, in particolare con il Governo tedesco, con i sindacati e con l’attuale BoD di CBK. Ricordiamo che attualmente UCG detiene una stake leggermente inferiore al 30% in CBK, tra azioni e derivati.