TIM - Il CdA potrebbe valutare la risoluzione del contratto con Inwit

Fatto

Secondo diversi organi di stampa, questo weekend il CdA di TIM potrebbe valutare la risoluzione del contratto con Inwit, già intrapresa ieri da Fastweb; il management di TIM considera i termini eccessivamente onerosi e avrebbe richiesto circa euro 100 milioni di compensazioni per inflazione, energia e disservizi.

Secondo il Sole24Ore, TIM e Fastweb punterebbero ciascuno a una riduzione di circa euro 70 milioni annui sul corrispettivo del MSA (circa euro 450 milioni/annui), mentre INWIT avrebbe proposto uno sconto circa euro 25 milioni annui subordinato in cambio di maggiori investimenti.

Secondo Milano Finanza, le proposte di mediazione di Inwit non prevederebbero sconti sul MSA ma una revisione della scadenza contrattuale; ma permangono divergenze su indicizzazione all’inflazione e costi energetici.

Effetto

Una riduzione di euro 70 milioni, o 15% del corrispettivo annuo pagato da TIM sul MSA con INWIT, corrisponderebbe ad un beneficio aggiuntivo di circa euro 0,03 per azione sul nostro TP di euro 0,75 per azione (si veda nostro report recente) o del 7% circa sulla nostra stima di EFCF 2027E.