Italgas - Risultati del quarto trimestre 2025 in linea con le attese

Fatto

Italgas ha riportato oggi risultati del quarto trimestre 2025 sostanzialmente in linea con le attese a tutti i livelli, ma con una generazione di cassa leggermente superiore alle nostre stime.

I ricavi adjusted si sono attestati a 684 milioni di euro (contro 709 milioni attesi), mentre l’ebitda adjusted è stato pari a 514,5 milioni di euro, leggermente sopra le nostre stime (509 milioni) e il consensus (508 milioni).

L’utile netto adjusted è risultato pari a 179,6 milioni di euro, in linea con le nostre attese (179 milioni) e superiore al consensus (175 milioni).

Gli investimenti nel trimestre sono stati pari a 431 milioni di euro (contro 394 milioni attesi).

Il debito netto, inclusi gli effetti ifrs 16, si è attestato a 10,868 miliardi di euro, inferiore sia alle nostre stime (11,096 miliardi) sia al consensus (10,922 miliardi).

Il dividendo per azione proposto è pari a 0,432 euro, sostanzialmente in linea con le attese (0,430 euro; consensus 0,433 euro).

Effetto

Il trimestre conferma un andamento complessivamente solido, con marginalità e utile netto sostanzialmente in linea e una posizione finanziaria migliore del previsto, ma in linea con il consensus. Particolare attenzione sarà rivolta in conference call a eventuali indicazioni sulle prospettive per il 2026.