De’ Longhi - Guidance rivista ancora al rialzo
Risultati del 3Q 2025 sopra le attese
Fatto
De’ Longhi ha pubblicato i risultati del 3Q25, confermando un altro trimestre di crescita solida e sopra le attese. I ricavi sono saliti dell’11.5% cFX a Eu877m, con margini in ulteriore espansione (EBITDA al 17%).
Tutte le divisioni hanno contribuito positivamente: il caffè – sia household sia professional – resta il principale driver, mentre le altre categorie mostrano un profilo stabile.
La società ha alzato la guidance FY25 (ricavi +7.5/8.5%, EBITDA Eu610–620m) grazie alla forte execution, alla mitigazione dell’impatto dazi e a una solida generazione di cassa.
Effetto
Il titolo resta a nostro avviso sottovalutato rispetto al potenziale strutturale, con oltre il 60% dei ricavi legato al business coffee e un profilo di redditività superiore ai peer.
Ritocchiamo il target da 40 a 41 euro.
Azioni menzionate
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