De’ Longhi - Prevista crescita sostenuta e solida profittabilità

Fatto

Pubblichiamo una nota di preview dei risultati 3Q25 di De’Longhi in uscita il prossimo 12 novembre. Ci aspettiamo una continuazione dei trend positivi visti nei primi due quarter guidati principalmente dal segmento del caffè ed in particolare dal sotto-segmento professionale con il contributo positivo di Eversys e La Marzocco. Profittabilità attesa stabile sui livelli di picco ed in linea con lo scorso anno sul quarter mentre nei 9M prevediamo un’espansione di 50bps YoY. 
Revenues 3Q25E a Eu865m +7.4% YoY
Adj.EBITDA 3Q25 a Eu140.4m con margine sulle vendite a 16.2%, stabile YoY.
 

Effetto

Le attese, se confermate, darebbero un’alta visibilità sulla guidance nonostante un 4Q molto sfidante a causa della base di comparazione sostenuta dello scorso anno e uno scenario di mercato sequenzialmente più competitivo. Pensiamo che i buoni trend sottostanti possano comunque persistere con probabilità anche di circoscrivere la guidance sulla parte alta della forchetta della guidance. Per maggiori dettagli si veda la nota in uscita.