Stm - On Semiconductor valuta un'offerta per Allegro MicroSystems

Fatto

Allegro Microsystems sta attirando l'interesse di acquisizione del concorrente più grande ON Semiconductor, ha riferito domenica Bloomberg News, citando persone a conoscenza della questione.

On Sem. ha lavorato con i consulenti negli ultimi mesi per perseguire Allegro, ha affermato il rapporto Bloomberg, aggiungendo che è possibile che emergano altri corteggiatori per Allegro e la società non ha indicato se sarebbe aperta a una potenziale vendita.

On Sem. ha affermato di non commentare voci e speculazioni.

Allegro non ha risposto immediatamente a una richiesta di commento di Reuters.

Allegro MicroSystems è leader mondiale nello sviluppo e nella produzione di circuiti integrati di sensori e circuiti integrati di potenza analogici specifici per applicazione.

I prodotti trovano applicazione nei gruppi propulsori per autoveicoli (75% delle vendite), nei sistemi di sicurezza, nei data center e nell'automazione industriale.

Effetto

Stimiamo che l'acquisizione potrebbe incrementare l'EPS del 3% dopo le sinergie, ipotizzando:

1) un premio del 20% sul prezzo corrente;

2) acquisizioni finanziate al 100% con debito (ON ha una liquidità netta di 1,2 miliardi di $ nel 2025E) con un costo del debito del 4%;

3) sinergie del 20% sulla base dei costi (le sinergie storiche dalle acquisizioni nel settore sono in media del ~16%, fino al 20% quando gli obiettivi sono più piccoli). Le voci sono emerse nel fine settimana.