ERG - Risultati del 1Q 2026 sopra le attese

Fatto

Risultati 1Q26 sopra le attese, guidance 2026 confermata. In dettaglio, adjusted EBITDA post IFRS 16 a euro 167 milioni (vs. exp. euro 147 milioni) e adjusted Net Income a euro 61 milioni (vs. exp. euro 46 milioni).

A livello divisionale, wind Italia e Estero sopra le attese, solare in linea. Debito netto pre IFRS 16 a euro 1.812 milioni (vs. exp. euro 1.905 milioni). Confermata la guidance 2026, con ERG che prevede un EBITDA di gruppo (post IFRS 16) di euro 520-590 milioni, CapEx a euro 330-380 milioni (vs. exp. euro 300 milioni) e debito netto a fine 2026 (pre IFRS 16) tra euro 1.950-2.050 milioni.

Effetto

Risultati primo trimestre 2026 supportati da ventosità sopra le attese in Italia e forte contributo del wind Regno Unito.

Alziamo leggermente le stime e portiamo target price a euro 24,5 per azione da euro 23,5 per azione, manteniamo raccomandazione neutrale sul titolo. Maggiori dettagli in nota in uscita oggi.