ENEL - Risultati in linea con le stime, guidance 2026 confermata

Fatto

Primo trimestre 2026 sostanzialmente in linea con le attese, con risultati stabili su base annua, supportati da margini più elevati in Networks, compensati da margini più deboli in Generation & Trading e Renewables.

In dettaglio, l’EBITDA ordinario ha chiuso a euro 6.003 milioni (flat su base annua, vs. exp. euro 5.948 milioni), un utile netto ordinario a euro 1.941 milioni (-3% su base annua, vs. exp. euro 1.914 milioni).

A livello di stato patrimoniale, il debito netto ha chiuso a euro 57,8 miliardi (vs. exp. euro 57,7 miliardi), in lieve aumento su base trimestrale (vs euro 57,2 miliardi a fine dicembre), a seguito del pagamento dei dividendi e dei buyback.

In termini di guidance 2026, confermati i target del piano, con EBITDA ordinario a euro 23,1-23,6 miliardi e utile netto ordinario a euro 7,1-7,3 miliardi (EPS 0,72-0,74).

Effetto

Abbiamo lasciato le nostre stime sostanzialmente invariate, target price confermato a euro 10,20 per azione. Manteniamo view neutrale sul titolo. Maggiori dettagli nella nota in uscita oggi.