Enel: Ebitda trimestrale sopra le stime, piena fiducia sui target 2026
EBITDA ordinario trimestrale a 6.108 milioni di euro, +5%%. La parte alta della previsione di utile per azione dovrebbe essere raggiunta. Giudizio NEUTRAL e target price di 10,20 euro invariati.
Fatto
Enel ha riportato EBITDA ordinario trimestrale di 6.108 milioni di euro, +5% su base annua e sopra i 5.883 milioni attesi, sostenuto soprattutto dai margini in America Latina e nelle Reti.
L’utile netto ordinario è salito dell’11% a 2.089 milioni di euro, mentre il debito netto ha raggiunto 66,2 miliardi dai 61,0 miliardi di giugno, riflettendo dividendi, share buy-back e M&A.
Confermata la guidance 2026 di EBITDA ordinario a 23,1-23,6 miliardi di euro e utile netto ordinario a 7,1-7,3 miliardi.
Il management esprime fiducia nella parte alta del range EPS di 0,72-0,74 euro.
Effetto
L’analista conferma NEUTRAL e il target price invariato di 10,20 euro per azione. Le proiezioni 2026 sono affinate riducendo i margini di Generation & Trading e aumentando quelli di Networks. L’aumento del 3% della sovrattassa IRAP nel 2027-2029 determina una revisione al ribasso di circa il 2% dell’EPS reported.
Enel