DiaSorin - Risultati di QIAGEN resilienti

Fatto

QIAGEN, una società confrontabile a Diasorin, ha riportato nel trimestre ricavi pari a 535 milioni di dollari (0,0% su base annua a CER, 1Q: -1,0%), superiori dell'1,4% rispetto al consensus di 528 milioni di dollari (-1,9% su base annua a CER atteso), mentre l'Adj. EPS di 0,62 dollari si è attestato 3,3% sopra il consensus di 0,60 dollari. La performance è stata trainata dalle principali aree di crescita del gruppo, in particolare Sample Technologies, QIAcuity e QIAGEN Digital Insights, consentendo alla Società di superare una guidance che prevedeva un calo di circa il 2% a CER nel trimestre.

Focus su QuantiFERON: nel 2Q26 i ricavi sono stati pari a circa 131 milioni di dollari, +1,0% su base annua a CER (1Q: -5% a CER), mostrando una buona tenuta nonostante il significativo calo della domanda di test per l'immigrazione negli Stati Uniti. Secondo il management, malgrado questo headwind, mentre la domanda sottostante per i test IGRA nella diagnosi della tubercolosi latente rimane solida.

Guidance 3Q26 inferiore alle attese: attesa una crescita dei ricavi dell'1-2% su base annua a CER e a un Adj. EPS di almeno 0,62 dollari, rispetto a un consensus di 550,6 milioni di dollari di ricavi (+3,1% su base annua a CER) e 0,64 dollari di Adj. EPS.

Guidance 2026 confermata: crescita dei ricavi dell'1-2% a CER e di Adj. EPS di almeno 2,43 dollari, sostanzialmente in linea con il consensus di 2,14 miliardi di dollari di ricavi (+1,3% su base annua a CER) e 2,43 dollari di EPS.

Effetto

QIAGEN ha chiuso in calo del ~7% nell'after-market a Wall Steet, nonostante un 2Q migliore delle attese, probabilmente per una guidance 3Q sotto il consensus e per la conferma della guidance 2026, che continua a implicare un'accelerazione particolarmente marcata nel 4Q (il consensus incorpora attualmente una crescita del +4,9% su base annua a CER nel 4Q26). Read-across complessivamente positivo per DiaSorin: QuantiFERON (test per la tubercolosi latente sviluppato da QIAGEN e commercializzato in partnership con DiaSorin) ha mostrato una buona tenuta nel 2Q26 nonostante il forte calo della domanda di test per l'immigrazione negli USA, mentre il management ha confermato la solidità della domanda sottostante nel mercato della latent TB.