Buzzi - Conti del terzo trimestre guidati al rialzo dal Messico
IL produttore di cemento ha confermato i target 2026. La partecipata messicana ha registrato ricavi pari a 304,3 milioni di euro (+26,4%).
Stime di utile alzate dell’1-2%, OUTPERFORM confermato
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Fatto
Buzzi ha riportato ricavi del terzo trimestre 2026 di 1.262 milioni di euro (+3,5% su base annua), circa l’1% sopra le stime e sostanzialmente in linea con il consensus.
Stati Uniti, Germania e Repubblica Ceca/Slovacchia hanno offerto indicazioni positive, mentre Italia e Russia sono risultate inferiori alle attese; la partecipata messicana ha registrato ricavi di 304,3 milioni di euro (+26,4%).
Confermata la guidance 2026 di EBITDA ricorrente tra 1,1 e 1,2 miliardi di euro, con prosecuzione sostanziale dei trend attuali nel quarto trimestre.
Effetto
Confermata la stima di EBITDA ricorrente 2026 a 1.181 milioni di euro, mentre le stime di utile netto 2026-2028 aumentano dell’1-2%, soprattutto grazie al maggior contributo della partecipata messicana. Il rating resta OUTPERFORM e il target price sale a 53,0 euro da 52,0 euro.
La valutazione non riflette adeguatamente i fondamentali, il programma infrastrutturale tedesco, la ripresa dei volumi statunitensi e la capacità finanziaria utilizzabile per remunerazione degli azionisti o acquisizioni.
Buzzi Unicem