BPER Banca - Al via il buyback e risoluzione anticipata del TRS

Fatto

BPER ha comunicato che dal 2 settembre 2026 partiranno, gestiti in modo autonomo e separato, il programma di acquisto di azioni proprie e la risoluzione anticipata del Total Return Swap sottoscritto il 21 ottobre 2025 su azioni ordinarie BPER.

Il buyback, come già noto, prevede l'acquisto di azioni fino a un massimo del 3% del capitale e per un controvalore complessivo non superiore a 750 milioni euro (pari a massime 52,6 milioni di azioni sulla base del prezzo ufficiale del 31 agosto di 14,254 euro).

Contestualmente, inizierà la risoluzione anticipata del TRS, tramite Optional Early Termination, eseguita per tranches fino all'azzeramento della posizione lunga (pari all'8,05% del capitale, in aumento dal 7,95% del 31 luglio per gli acquisti fino al 7 agosto). La prima tranche riguarderà fino all'1,88% del capitale (massime 39,3 milioni di azioni).

L'esecuzione, a cura della controparte, sarà limitata giornalmente al 10% della media dei volumi degli ultimi 20 giorni e comunque entro il 15% dei volumi giornalieri; la durata dipenderà da volumi e liquidità del titolo.

Effetto

L’avvio della tranche di SBB a inizio settembre era già nota e già presente nelle nostre stime, sia a livello di minor numero di azioni che di impatto a livello di capitale, e lo stesso vale per l’impatto a capitale derivante dalla risoluzione del TRS.