Avio - Finalizzato l’investimento di Advent, arrivano le risorse

Fatto

Avio ha annunciato il closing dell'investimento di Advent International nel capitale della società. In seguito all'ottenimento delle autorizzazioni previste, inclusa quella relativa al Golden Power, Advent ha sottoscritto 3.275.268 nuove azioni Avio a un prezzo di 33,40 euro per azione, per un controvalore complessivo di 109,4 milioni di euro.

A seguito dell'operazione, il fondo deterrà una partecipazione pari a circa il 6,54% del capitale sociale post-money, diventando il secondo azionista della società dopo Leonardo. Le risorse raccolte saranno destinate a sostenere la crescita di lungo termine di Avio, con particolare focus sull'espansione negli Stati Uniti e sul potenziamento della capacità produttiva di motori a propellente solido. Come previsto dagli accordi, Advent ha inoltre sottoscritto un lock-up di 12 mesi sulle azioni detenute.

Effetto

La notizia non introduce nuovi elementi rispetto a quanto annunciato a luglio, ma rappresenta un passaggio fondamentale in quanto rende ora pienamente disponibili le risorse finanziarie destinate a sostenere il piano di crescita della società. Riteniamo che l'ingresso di Advent rafforzi ulteriormente il profilo industriale e finanziario di Avio, aumentando la flessibilità per accelerare sia l'espansione della capacità produttiva, in particolare negli Stati Uniti, sia eventuali iniziative di integrazione verticale lungo la supply chain.

Confermiamo inoltre la nostra view positiva sul valore strategico dell'operazione: oltre al contributo finanziario, Advent apporta competenze industriali e un network di relazioni consolidato nei settori aerospace e defence, elementi che potrebbero facilitare l'esecuzione del piano di sviluppo internazionale del gruppo. Ricordiamo infine che gli effetti dell’aumento di capitale non sono ad oggi ancora inclusi nelle nostre stime.