GEOX - ANALISI FONDAMENTALE

Risultati primo trimestre

La reazione del mercato alle entrate positive del primo trimestre del 2023 è stata una sorpresa per Geox. Nonostante le solide tendenze sottostanti e le entrate superiori alle aspettative, il prezzo delle azioni ha subito un lieve calo. Tuttavia, Geox ha registrato un aumento del 21,3% delle vendite rispetto all'anno precedente grazie alla buona performance della collezione Primavera/Estate 2023.

Nonostante la revisione al ribasso delle entrate FY23, la guida ai margini FY23 è stata rivista al rialzo. Ciò è stato possibile grazie all'efficienza della catena di approvvigionamento e alla riduzione delle scontistiche, che hanno permesso una maggiore espansione del margine lordo.

Revisione delle stime

Le stime di Geox sono state riviste al rialzo grazie ai risultati positivi e alle nuove indicazioni. Nonostante la revisione al ribasso delle entrate FY23, le migliorate performance sui margini hanno compensato la diminuzione delle entrate, portando ad un cambiamento positivo dell'EPS.

Valutazione

Geox ha compiuto un importante cambiamento durante la pandemia, diventando una società più snella e in grado di affrontare le sfide del presente. L'attenzione sulla qualità dei prodotti, sul rilancio del brand e sull'ottimizzazione dei modelli logistici ha già portato risultati positivi. Nonostante la recente correzione ingiustificata del prezzo delle azioni, Geox continua ad essere una società solida e in grado di implementare la propria strategia in modo positivo, e per questo la raccomandazione Interessante è confermata.