Casta Diva Group

Casta Diva apre il 2026 rafforzando la sua posizione di leadership nel mercato della live communication grazie all’acquisizione del ramo eventi di Prodea Group.

Analisi

Ramo Eventi di Prodea: acquisizione strategica per rafforzare la leadership di mercato. Oggetto dell’acquisizione perfezionata nei primi giorni di gennaio è stato il ramo aziendale eventi di Prodea Gruop S. p.A. storica realtà torinese attiva da oltre 30 anni nel mercato della live communication. L’operazione, che consiste nell’acquisizione di avviamento, contratti commerciali attivi, ordini in corso e personale dedicato, consente di integrare competenze consolidate, relazioni di lungo periodo e un perimetro operativo coerente con la strategia del Gruppo. Il ramo acquisito ha generato nel 2024 ricavi pari a €11.9 milioni e un EBITDA di €2.2 milioni. L’operazione, realizzata nell’ambito di una procedura di composizione negoziata della crisi, ha consentito a Casta Diva di beneficiare di condizioni di acquisto particolarmente favorevoli. L’accordo ha infatti definito una valutazione complessiva del ramo pari a €3.35 milioni, dei quali, €0.35 milioni sono rinvenienti dall’accollo di TFR e ratei maturati dal personale trasferito. Il corrispettivo è stato corrisposto in un’unica tranche al momento del closing. L’integrazione del ramo rafforza ulteriormente la business unit live communication del Gruppo, offrendo spazio per sinergie operative e creative con la controllata G2 Eventi.

Variazione nelle stime

EBITDA 26-27 rivisto a rialzo. Il consolidamento di Prodea ci ha portato a rivedere a rialzo le stime di EBITDA 2026-27 mediamente del 5% per anno, con una revisione che non incorpora ulteriori potenziali sinergie derivanti dall’acquisizione del ramo aziendale. A livello di EPS l’impatto positivo è limitato al 2027. Per quanto riguarda il 2025 confermiamo sostanzialmente le nostre stime, sulle quali l’acquisizione in oggetto non ha alcun impatto, decorrendo il consolidamento del ramo acquisito da gennaio 2026. Ricordiamo inoltre che è attesa, nella prima metà dell’anno, una revisione del Piano Industriale che andrà recepire, non solo il diverso perimetro di consolidamento, ma anche i nuovi progetti ai quali il management si sta dedicando attivamente.

La view degli analisti

BUY confermato, target price rivisto a €2.80 (dal precedente €2.60). Ribadiamo la nostra visione positiva sul titolo a valle dell’annuncio dell’acquisizione del ramo d’azienda eventi di Prodea, che crediamo possa offrire nuovi fronti di sviluppo per il Gruppo Casta Diva. L’operazione consente infatti di rafforzare il presidio sul territorio, consolidando la market share nel mercato della live communication, dove Casta Diva si conferma leader dalla forte vocazione acquisitiva. A nostro giudizio, la traiettoria di crescita del Gruppo resta solida e lontana dall’esaurirsi, con il 2026 che confermerà il tradizionale equilibrio tra sviluppo organico ed espansione per linee esterne. Nel reiterare la nostra raccomandazione a BUY, alziamo il nostro target price a €2.80, frutto della revisione (al rialzo) delle nostre stime e del roll-over della valutazione.