Nuovo bond di Barclays. I primi due anni paga l'8,0% lordo
Nuovo Bond di Barclays in collaborazione con Intermonte
Nonostante le recenti fluttuazioni dei tassi, la fame di reddito fisso degli italiani è incessante e gli investitori cercano delle soluzioni d’investimento adeguate all’attuale congiuntura di mercato e alle personali necessità d’investimento. Questo anche perché gli attuali livelli del mercato azionario chiamano alla prudenza e alla maggiore diversificazione.
A tal proposito vi presentiamo il nuovo Bond Fixed to Floating Rate Callable emesso da Barclays e ideato da Intermonte. Il prodotto nasce per affrontare uno scenario atteso di tassi attesi in calo, concentrando il tasso massimo dell’8% nei primi due anni, ossia l’arco temporale durante il quale la Bce è attesa ridurre i tassi. Successivamente viene pagato il tasso Euribor a tre mesi dal terzo anno, ossia quando i tassi potrebbero risalire in vista di un posizionamento dell’inflazione su valori più alti rispetto alla fase pre-pandemia per diverse ragioni tra cui: transizione energetica e trend di localizzazione della produzione globale non più nelle aree/paesi a più basso costo ma in quelli più affidabili geopoliticamente.
PUNTI DI FORZA
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Paga il tasso massimo nei primi due anni (8% annuo lordo), in corrispondenza di un forte calo atteso dei tassi;
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Cedole trimestrali sia per la gamba a tasso fisso che per quella a tasso variabile;
- Il prezzo di mercato sarà inizialmente tenuto fermo a 99 dall’emittente, nei limiti permessi dalle condizioni di mercato, dunque a sconto rispetto al prezzo di emissione pari a 100;
- L’investitore potrà sempre vendere il Bond se il tasso variabile non dovesse essere interessante (gamba floating). Quando dal terzo anno inizierà l'indicizzazione al tasso variabile Euribor 3 mesi, Il prezzo del Bond sarà influenzato soprattutto dal costo di finanziamento dell’emittente (credit spread) e meno dai tassi d’interesse. L’emittente riconoscerà il rateo maturato pro rata temporis.
- L’acquisto a sconto rafforza questo aspetto fornendo un cuscinetto che contribuisce ad aumentare il rendimento complessivo a scadenza, a parità di credit spread di Barclays.
BREVE DESCRIZIONE DEL PRODOTTO
L’obbligazione denominata in Euro Fixed to Floating Rate Callable ISIN XS2728016739 di Barclays è un bond senior unsecured che propone una cedola annua lorda del 8% nei primi due anni, pagata con cadenza trimestrale (2% a trimestre). Dopo di che paga Euribor 3 mesi, sempre con cadenza trimestrale, con floor allo zero% e cap al 6%.
Il tasso della cedola pagata sia per la gamba a tasso fisso che variabile è fissato all’inizio del periodo di calcolo. La struttura prevede la possibilità di rimborso discrezionale annua da parte dell’emittente (callability) a partire dalla fine del secondo anno (18 marzo 2026) e scadenza a 16 anni.
A scadenza il bond rimborsa il 100% del valore nominale.
Il bond è listato su EuroTLX ed è acquistabile tramite la propria piattaforma di trading/home banking.
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Disclaimer
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