Intesa SanPaolo - Crescita sostenibile e rendimenti elevati
Il nuovo Business Plan 2026-29 si focalizzerà su una crescita organica e sull'efficienza strutturale.
Fatto
ISP si conferma una delle nostre scelte preferite nel settore bancario, con una valutazione a premio giustificata dalla qualità superiore del business.
Il nuovo Business Plan 2026-29 si focalizzerà su una crescita organica e sull'efficienza strutturale.
Il suo business model unico garantisce una generazione di capitale sostenibile e rendimenti elevati indipendentemente dal ciclo dei tassi.
Stimiamo un utile netto di €11.4bn al 2029 con un cost/income ratio best-in-class al 37%.
Effetto
Riflettendo le stime ottimistiche sul 2028 e il roll-forward del modello di valutazione, alziamo il Target Price a €7.10 (da €7.00), confermando OUTPE…
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