eVISO chiude FY24-25 con ricavi +41% a €315.4m e margini in crescita, volumi record ma sotto attese. Buy confermato, TP €11.65 ps, focus su crescita gas, rete commerciale e strategia “Scala 100x”.
Il report aggiorna le stime per gli anni futuri basandosi su dati di ricavi e margini lordi, mantenendo una visione neutrale e rivedendo il target di prezzo.
La società prevede una crescita del fatturato per il 2025 inferiore alle attese. La pressione sui costi e i dazi influiscono sul margine EBITDA.
La società ha registrato utili superiori alle aspettative nonostante il calo dei ricavi. Il management è focalizzato sull'efficienza negli Stati Uniti.
La redditività è cresciuta grazie al mix di prodotti e alla leva operativa. La divisione Components ha avuto una performance eccellente, mentre Pumps ha registrato una flessione.
I ricavi del 2Q25 sono aumentati con crescita stabile e ben distribuita. Le previsioni di crescita per il 2025/26 sono confermate, con focus su investimenti e espansioni.
