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Certificati e Bond a sconto: la selezione per cogliere le opportunità
La selezione aggiornata di certificati e bond con prezzo sotto la pari: strutture e sottostanti diversificati per rendimenti fino al 18% e barriere protettive contro possibili ribassi.
Quando il mercato si muove, i certificati si muovono con esso, e per chi sa dove guardare, si aprono finestre d'ingresso interessanti. Difatti, quando un certificato quota sotto la pari e i sottostanti rimangono a una distanza confortevole dalle rispettive barriere, si aprono finestre per rendimenti potenziali più elevati rispetto a chi entra al valore nominale; questo a condizione che tutti i titoli del paniere restino al di sopra dei livelli di protezione.
I certificati d'investimento occupano una posizione peculiare tra gli strumenti finanziari, grazie alla capacità di generare flussi cedolari attraenti anche in fasi di mercato laterali o moderatamente ribassiste, garantendo una fonte di reddito regolare. A questo si somma il beneficio fiscale caratteristico di questa asset class: premi e capital gain sono classificati come "redditi diversi" e possono quindi essere utilizzati per compensare minusvalenze pregresse nello zainetto fiscale.
Questa settimana presentiamo una selezione aggiornata di certificati a sconto, ordinata dalle strutture più conservative a quelle più orientate al rendimento, toccando temi e strategie differenti per rispondere ai diversi profili di rischio e obiettivi di rendimento.
I certificati a sconto:
| Codice ISIN (Clicca per l'articolo) | Emittente | Tipologia | Sottostanti | Cedole | Barriere | Prezzo Offer (Ask) | Wo; distanza barriera |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1) XS3266411548 | BNP | Capitale Protetto a cedole | SOITA10Y Index | 2,69% semestrale (5,38% annuo) | Premi 4% e Autocall 3,10% | 96,26 EUR | - |
| 2) XS3278062115 | BNP | Capitale Protetto a cedole | SOLEU 10Y Index | 3,50% semestrale (7% annuo) | Premi 3,37% e Autocall 2,70% | 93,92 EUR | - |
| 3) XS3278062628 | BNP | Capitale Protetto a cedole | USD CMT 10Y | 3,05% semestrale (6,10% annuo) | Premi 4,80% e Autocall 3,60% | 95,38 USD | - |
| 4) XS3266627044 | BNP | Credit Linked Certificate 10Y | UniCredit (SUB) | 4,67% annuo (pagato trimestralmente) | - | 9779,8 EUR | - |
| 5) XS3266626582 | BNP | Credit Linked Certificate 10Y | Intesa Sanpaolo (SUB) | 4,6% annuo (pagato trimestralmente) | - | 9776,29 EUR | - |
| 6) XS2878551337 | SocGen | Credit Linked Certificate 10Y | Eni (SEN) | 3,9% annuo (pagato trimestralmente) | - | 979,73 EUR | - |
| 7) XS2878551410 | SocGen | Credit Linked Certificate 10Y | Enel (SEN) | 3,9% annuo (pagato trimestralmente) | - | 978,38 EUR | - |
| 8) DE000UN3FZ31 | UniCredit | Memory Autocall Cash Collect | Euro Stoxx Banks - Euro Stoxx Technology - Stoxx Europe 600 Basics Resources - Stoxx Europe 600 Oil & Gas | 0,75% mensile (9% annuo) | 60% Premi e Scadenza | 95,45 EUR | Euro Stoxx Banks Index; 34% |
| 9) IT0006772799 | Natixis | Premi Fissi Cash Collect | Ferrari - Prysmian - Leonardo - UniCredit | 0,825% mensile (9,9% annuo) | 50% a Scadenza | 0 EUR | Ferrari; 44% |
| 10) XS2878523393 | SocGen | Premi Fissi Cash Collect | Banca MPS - Commerzbank - Deutsche Bank - BBVA | 1,02% mensile (12,24% annuo) | 50% a Scadenza | 963,83 EUR | Deutsche Bank; 42% |
| 11) JE00BS6BQF94 | Goldman Sachs | 6 Premi Fissi Airbag Cash Collect 40% | Banco BPM - Banca MPS - UniCredit - Intesa Sanpaolo | 0,6667% mensile (8% annuo) | 40% Premi e Scadenza + 40% Airbag | 986,75 EUR | Intesa Sanpaolo; 57% |
| 12) XS3280792675 | Barclays | 6 Premi Fissi Cash Collect | Banca MPS - Deutsche Bank - Commerzbank - Societe Generale | 0,78% mensile (9,36% annuo) | 30% Premi e Scadenza | 99,63 EUR | Strike 11/03 |
| 13) DE000UQ9FMG7 | UBS | Low Barrier Cash Collect | Stellantis | 0,833% mensile (10% annuo) | 35% Premi e Scadenza | 993,57 EUR | Stellantis; 59% |
| 14) IT0006772872 | Santander | Low Barrier Cash Collect | Unicredit - Finecobank - Deutsche Bank - Commerzbank | 1% mensile (12% annuo) | 40% Premi e Scadenza | 954,16 EUR | Finecobank; 54% |
| 15) XS3224277437 | BNP | Airbag Cash Collect Callable | UniCredit - Banco BPM - Banca MPS - Bper Banca | 0,85% mensile (10,2% annuo) | 50% Premi e Scadenza + 60% Airbag | 91,29 EUR | Banca MPS; 38% |
| 16) XS3280792089 | Barclays | Memory Autocall Cash Collect | Fincantieri - Leonardo | 0,71% mensile (8,52% annuo) | 50% Premi e Scadenza | 100,74 EUR | Strike 11/03 |
| 17) IT0006773573 | Santander | Memory Autocall Cash Collect | Intesa Sanpaolo - Ass. Generali - Eni - Enel | 0,74% mensile (8,88% annuo) | 50% Premi e Scadenza | 961,94 EUR | Intesa Sanpaolo; 46% |
| 18) XS3266614224 | BNP | Memory Autocall Cash Collect | FinecoBank - Intesa Sanpaolo - Banca Mediolanum - Azimut | 0,85% mensile (10,20% annuo) | 55% Premi e Scadenza | 96,39 EUR | Intesa Sanpaolo; 40% |
| 19) IT0006773425 | Santander | Memory Autocall Cash Collect | Banca MPS - BPER Banca | 1% mensile (12% annuo) | 55% Premi e Scadenza | 895,61 EUR | Banca MPS; 33% |
| 20) XS3167669517 | Barclays | Fast Cash Collect | UniCredit - Ferrari - Moncler - Leonardo | 1% mensile (12% annuo) | 55% Premi e Scadenza | 97,85 EUR | Ferrari; 35% |
| 21) IT0006772815 | Natixis | Fast Cash Collect | Banca MPS - Commerzbank - BBVA - Barclays | 1,50% mensile (18% annuo) | 55% Premi e Scadenza | 0 EUR | Banca MPS; 34% |
| 22) JE00BS6BDK35 | Goldman Sachs | Catapult | Stellantis | 15% nel 1° anno se rimborsa e poi Partecipazione a scadenza 200% (no CAP) | 50% a Scadenza | 955,95 EUR | Stellantis; 46% |
| 23) IT0006773409 | Santander | 6 Maxi Cash Collect | Banco BPM - BPER Banca - UniCredit - Banca MPS | 6 premi da 2,9% e poi 0,334% mensile | 55% Premi e Scadenza | 842,1 EUR | Banca MPS; 34% |
I bond a sconto:
| Codice ISIN (Clicca per l'articolo) | Emittente | Tipologia | Cedole | Prezzo Offer (Ask) |
|---|---|---|---|---|
| 1) XS3200900838 | Societe Generale | Reverse Floater | Primo anno cedola dell'8,5% (pagata mensilmente). Poi 6% – Euribor 3M | 94,18 EUR |
| 2) XS3178397074 | Barclays | Digital Coupon con Memoria | Cedola con memoria del 4,7% annuo se il tasso del BTP decennale è inferiore al 4% | 94,65 EUR |
| 3) XS3281951783 | Societe Generale | Fix to Inverse Floater | Primi due anni cedola del 6% (pagata mensilmente). Poi 6% - Euribor3M | 96,53 EUR |
| 5) XS3200900911 | Societe Generale | Reverse Floater | Primi due anni cedola del 10% (pagata mensilmente). Poi 7,25% – USD CMS 1Y) | 96,5 USD |
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