Metalli Strategici e Capitale al sicuro: il nuovo Certificato BNP

La Grande Scommessa del Secolo si chiama Transizione Energetica e i Metalli ne sono il cuore. C'è una certezza assoluta che accomuna tutti gli scenari energetici globali: che si parli di auto elettriche, pannelli fotovoltaici, batterie al litio o celle a combustibile a idrogeno, la domanda di metalli strategici crescerà sempre più. L'Agenzia Internazionale dell'Energia lo dice chiaramente: entro il 2040, il fabbisogno di minerali critici per le tecnologie green sarà tra 2 e 4 volte superiore ai livelli attuali.

È in questo contesto che arriva sul mercato un certificato di grande interesse per chi vuole cavalcare il trend secolare della transizione verde senza rischiare il capitale. Si tratta del nuovo prodotto a Capitale Protetto al 100% di BNP Paribas con ISIN XS3261331675, che punta sull'indice BNP Paribas Exane Strategic Metals ER 8% Index. Un indice di BNP che offre esposizione agli 8 metalli fondamentali e strategici per la nuova economia energetica.

Capitale Protetto 100% e partecipazione lineare 

E' semplice e lineare la struttura del certificato ISIN XS3261331675: a scadenza paga la performance al rialzo dell'indice sottostante (Ticker Bloomberg BNPXESM8) senza leva e senza Cap. In caso di un ribasso a scadenza dell'indice il rimborso minimo sarà di 100 euro, grazie alla protezione totale del capitale a scadenza.

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In particolare, alla data di osservazione finale del 20 agosto del 2029 si osserverà la performance dell'indice sottostante dal suo prezzo di riferimento inziale (strike fissato alla chiusura del 19 febbraio) e si potranno avere due possibili scenari alternativi:

• Se l’indice chiuderà in positivo, il certificato restituirà la performance lineare del sottostante, senza alcun limite al rialzo. Ad esempio, con un guadagno del 25% dell’indice a scadenza, il rimborso sarà di 125 euro per certificato.
   
• Se invece l’indice chiuderà in negativo, entra in gioco la protezione totale del capitale e l’investitore riceverà comunque i 100 euro di valore nominale. Anche con un calo dell’indice del 10%, il rimborso finale sarà sempre di 100 euro.

Gli 8 Metalli della Transizione

Il sottostante del certificato ISIN XS3261331675 non è un classico paniere di commodities, ma è qualcosa di più sofisticato.

Si tratta infatti di un indice (BNP Paribas Exane Strategic Metals ER 8% Index) che offre esposizione agli 8 metalli fondamentali per la nuova economia energetica:

• Rame (Cu) — Veicoli elettrici e reti rinnovabili
   
• Nichel (Ni) — Batterie agli ioni di litio e idrogeno
   
• Oro (Au) — Componenti elettronici ad alta precisione
   
• Argento (Ag) — Tecnologie di energia rinnovabile
   
• Alluminio (Al) — Reti di distribuzione energetica rinnovabile
   
• Zinco (Zn) — Stoccaggio e produzione di tecnologie rinnovabili
   
• Piombo (Pb) — Batterie al piombo
   
• Platino (Pt) — Catalizzatore nelle celle a combustibile

8 materie prime indispensabili e selezionate in base al loro ruolo nella transizione energetica attraverso una metodologia proprietaria di scoring, che valuta ogni metallo su quattro dimensioni:

• Transition Needs: quanto è essenziale il metallo per la transizione verde.
• Environmental Impact: l'impatto ESG della sua estrazione e lavorazione.
• Country Risk: il rischio geopolitico legato alle zone di produzione.
• Valuation: il valore relativo rispetto ai fondamentali di mercato.

Ogni metallo riceve un punteggio da 1 a 10 attraverso 9 sub-score aggiornati ogni trimestre, garantendo che la composizione del portafoglio rifletta sempre le condizioni di mercato più aggiornate.

L'indice è nato dalla collaborazione tra il team BNP Paribas QIS (Quantitative Investment Strategies) e il team di Equity Research sui metalli e il mining di BNP Paribas Exane.

 

Da segnalare che l'indice presenta un meccanismo di controllo giornaliero della volatilità all'8% annualizzato:

• Se la volatilità realizzata (misurata su 20 e 60 giorni lavorativi) supera l'8%, l'esposizione viene ridotta;
• Se la volatilità scende sotto l'8%, l'esposizione viene aumentata, fino a un massimo del 100%.

Raramente capita di vedere un prodotto che unisce con questa eleganza protezione totale del capitale, tema d'investimento strutturale di primissimo piano e metodologia di gestione sofisticata. 
La transizione energetica non si fermerà. Il rame, il nichel, l'alluminio e gli altri metalli strategici saranno sempre più preziosi. Avere un'esposizione a questo trend con il paracadute del 100% di protezione è, a nostro avviso, una delle proposte di investimento più interessanti del primo trimestre 2026.