Cash Collect difensivi: incassare anche quando i mercati scricchiolano

L’escalation del conflitto in Medio Oriente ha aumentato la volatilità su tutte le asset class, complicando il contesto macroeconomico. Il consensus sulla politica monetaria si è progressivamente spostato verso uno scenario di tassi più alti più a lungo sia in Europa che negli Stati Uniti, con il mercato che, ad oggi, prezza la possibilità che le due banche centrali possano non tagliare i tassi entro la fine dell’anno.

Le pressioni geopolitiche e inflazionistiche restano alte e i mercati azionari diventano un terreno instabile. Un contesto in cui i Cash Collect con barriere protettive profonde e premi periodici, offrono un'ancora: rendere anche quando i mercati faticano.

Ecco quindi una selezione di certificati con caratteristiche difensive, emessi da emittenti diversi e su altrettanto diverse tematiche d'investimento. Teniamo oltretutto in considerazione che, complice la recente volatilità dei mercati, risultano oggi per la maggior parte acquistabili a sconto rispetto al valore nominale.

 

6 Premi Fissi Airbag Low Barrier Cash Collect su Blue Chip e banche italiane

L'ISIN JE00BS6BR237 emesso da Goldman Sachs punta sul basket worst of composto da quattro colossi italiani: 

• Ferrari
• Leonardo
• Banca MPS
• STM

Il certificato paga sei premi fissi mensili dello 0,71%, per un totale del 4,26% nei primi sei mesi. Dopo di che premi condizionati con memoria dello 0,71% (8,52% annuo). Le barriere sono al 40% sia per i premi, sia per il rimborso del nominale (1.000 euro) a scadenza. Il certificato si caratterizza per avere la protezione aggiuntiva dell'Airbag al 40% (fattore moltiplicativo di 2,5X), per ridurre notevolmente le eventuali perdite a scadenza.

La durata è di 4 anni (scadenza a novembre 2029), ma è possibile il rimborso anticipato automatico, da aprile 2026, con trigger autocall decrescente dal 100% al 59%. Valore nominale di 1.000 euro.

 

L'ISIN JE00BS6BQF94 di Goldman Sachs permette di investire con protezione sul comparto bancario:

• Banco BPM
• Banca MPS
• UniCredit
• Intesa Sanpaolo

Paga premi mensili con memoria dello 0,6667% mensile (8% annuo), ovvero 6,667 euro visto il valore nominale di 1.000 euro. I primi 6 sono fissi. Le barriere premi e a scadenza sono al 40%, così come l'Airbag al 40% (fattore moltiplicativo di 2,5X).

La durata è di 4 anni (scadenza il 05 novembre 2029), ma è possibile il rimborso anticipato automatico, da aprile 2026, con trigger autocall decrescente dal 100% al 59%. Valore nominale di 1.000 euro.

 

6 Premi Fissi Low Barrier Cash Collect su banche UE e Tech US

L'ISIN XS3280792675 di Barclays ha come sottostanti quattro banche europee:

• Banca MPS
• Deutsche Bank
• Commerzbank
• Societe Generale

Paga premi mensili con memoria dello 0,78%, ovvero il 9,36% annuo. Le prime sei cedole sono fisse, mentre a seguire sono condizionate al rispetto di una barriera profonda al 30%, valida anche a scadenza. Una solida protezione fino a un ribasso del 70% dei titoli sottostanti.

 

L'ISIN XS3280792592 di Barclays è costruito su quattro colossi a stelle e strisce: 

• Nvidia
• Broadcom
• Micron
• Tesla

Per questo prodotto si alza l'asticella del rendimento visto che offre premi mensili con memoria dell'1,25%, pari ad un rendimento del 15% annuo. Anche in questo caso i 6 premi iniziali sono incondizionati, mentre dal 7° mese in avanti sono condizionati al rispetto di una barriera al 30%. 

 

Low Barrier Cash Collect su big cap ITA e banche UE

L'ISIN IT0006772880 punta su quattro big cap italiane: 

• Leonardo
• Moncler
• Ferrari
• Banco BPM

Il certificato paga premi mensili con memoria pari allo 0,833% mensile, un rendimento annuo di circa il 10%, condizionato ad una barriera posta al 40% del fixing iniziale. Lo strumento è caratterizzato anche dalla possibilità di essere richiamato anticipatamente a partire dal nono mese (ottobre 2026) con trigger fisso al 100%. 

 

L'ISIN IT0006772872 punta su quattro banche europee: 

• UniCredit
• FinecoBank
• Deutsche Bank
• Commerzbank

Il certificato paga premi mensili con memoria pari al'1% mensile, un rendimento annuo del 12%, condizionato ad una barriera posta al 40% del fixing iniziale. Anche questo stumento, come quello sopra, presenta la possibilità di essere richiamato anticipatamente a partire dal nono mese (ottobre 2026) con trigger fisso al 100%.