Mondadori - Confermata la raccomandazione positiva
Confermati i risultati preliminari comunicati lo scorso 12 febbraio, con EBITDA in crescita del 22% grazie alla forte crescita nel settore Retail.
Photo by simona flamigni/Getty Images
Fatto
Mondadori ha pubblicato i risultati completi del 2025.
Sono stati confermati i risultati preliminari comunicati lo scorso 12 febbraio, con EBITDA in crescita del 22% grazie alla forte crescita nel settore Retail.
Debito netto ante IFRS 16 in miglioramento su base annua, 8 milioni di euro superiore alle nostre attese dopo esborsi per acquisizioni di una catena di 11 librerie e l'acquisizione di una quota di minoranza in una società del progetto PLAI.
La guidance, anch’essa già comunicata lo scorso mese, indica ricavi ed EBITDA in crescita low single digit, sostenuta dalla divisione Retail e Digitale, mentre il mercato del libro Trade è atteso in leggera crescita, recuperando la performance negativa del 2025.
La società ha avviato un piano di revisione dei costi operativi per incrementare l’efficienza del gruppo.
La forte generazione di cassa (12% FCF yield 2026E) sostiene la distribuzione del dividendo e potenziali operazioni M&A.
Effetto
Confermiamo la raccomandazione positiva. Intermonte: giudizio Buy (Molto Interessante), con target price pari a 3 euro.
Azioni menzionate
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