El.En. - Alziamo il target price a 15,80 euro

Fatto

Pubblichiamo una nota di aggiornamento a valle della presentazione dei risultati del 3Q.

In questo report facciamo solamente un fine-tuning delle nostre stime di ricavi e margini, principalmente per riflettere una composizione dei ricavi leggermente diversa (+Medical/-Industrial).

Le nostre stime sono in linea con la guidance, che indica ricavi ed EBIT in crescita su base annua.

Prevediamo un miglioramento dell’EBIT a Eu78.9mn rispetto ai Eu78.3mn dello scorso anno.  

Effetto

Confermiamo la nostra raccomandazione positiva sul titolo, portando il target price da Eu14.7 a Eu15.8 a seguito dell’abbassamento del risk -free rate nei nostri modelli valutativi (3.5% da 4.0%). Per maggiori dettagli vedere la nota in uscita.