Cofle - L'efficientamento salva la redditività, Buy confermato

Websim Corporate Research ha confermato il giudizio Buy sul titolo Cofle, dopo l'uscita dei dati semestrali.

"Ribadiamo la nostra visione positiva sul titolo, convinti che il trend secolare di crescita del comparto Agritech sia impregiudicato, nonostante l’attuale e avversa fase congiunturale", si legge nell'ultima nota degli analisti. 

Il target price è stato abbassato a 6 euro, dai precedenti 7,50 euro. 

Atteso il ritorno alla crescita

Nel primo semestre 2025, il gruppo Cofle ha registrato ricavi netti ed un valore della produzione in calo rispettivamente del 21,5% e del 17,3% su base annua. 

Per approfondire: Cofle - Nel difficile semestre migliora l'indebitamento

Gli analisti sottolineano come Cofle sia riuscita a difendere la redditività e a ridurre l’indebitamento finanziario netto, in un contesto di mercato particolarmente sfidante, grazie al miglioramento dell'efficienza operativa.

Le azioni di efficientamento riguardano la riallocazione della produzione in Turchia verso la controllata indiana, il reshoring di alcune attività produttive in Italia e l’ottimizzazione delle risorse a livello direzionale e operativo.

La società potrà godere di maggior agilità e flessibilità nel momento in cui si verificherà l'attesa ripartenza del mercato. 

Le nuove stime 

I risultati semestrali, affermano gli analisti, "ci hanno portato a rivedere al ribasso del 16% le nostre stime di vendita 2025-27. Grazie ai benefici che le azioni intraprese dal management stanno apportando, la revisione dell’adjusted EBITDA di pari periodo si è attestata ad un più contenuto taglio dell’11%".

 

Cosa fa Cofle

Il Gruppo Cofle, fondato nel 1964, è una multinazionale specializzata nella progettazione, produzione e commercializzazione a livello mondiale di cavi e sistemi di comando a distanza per il settore off-road vehicles, automotive e after market automotive. Per la realizzazione dei suoi prodotti la Società si avvale di 6 stabilimenti localizzati in Italia (1), Turchia (3), India (1) e Brasile (1). Cofle vende i propri prodotti in 38 Paesi a circa 294 clienti. Dall’11 novembre 2021, Cofle è quotata sul mercato Euronext Growth Milan.

 

* Websim Corporate research è un servizio di sponsored research di Intermonte. Websim Corporate opera come corporate broker/specialist con focus su small e micro cap italiane