Avio - Outperform confermato

Fatto

Pubblichiamo un report su Avio a valle di risultati del quarto trimestre 25 solidi e sostanzialmente in linea in termini di EBITDA, con backlog, ricavi e cassa netta sopra le attese.

Guidance 2026 nel complesso allineata alle stime ma percepita come prudente dal mercato; il management ha segnalato una domanda nel segmento della difesa molto forte, non ancora riflessa nelle indicazioni, legata anche al possibile replenishment degli stock missilistici.

Effetto

Confermiamo sostanzialmente le stime 2026 e rivediamo al rialzo le ipotesi di lungo periodo (+5% EBITDA 2035). Ribadiamo l’Outperform sul titolo, portando il target price a euro 42. Per maggiori dettagli vedere la nota in uscita.