Erg - Alziamo il target price a 23,50 euro da 21,50 euro

Fatto

Risultati 3Q25 in linea con le attese, guidance 2025 confermata.

In dettaglio, adj. EBITDA post IFRS16 a Eu119mn (vs. exp. Eu119mn) e adj. Net Income a Eu27mn (vs. exp. Eu27mn).

Debito netto pre IFRS16 a Eu1,882mn (vs. exp. Eu1,891mn).

Guidance 2025 confermata: adj. EBITDA post IFRS16 visto nel mid point del range Eu540-600mn, CapEx a Eu190-240mn, debito netto YE25 (pre-IFRS16) tra Eu1,850-1,950mn.

Effetto

Risultati del 3Q 2025 supportati da buona ventosità in Italia.

Portiamo target price a Eu23.5ps da Eu21.5ps, manteniamo raccomandazione neutrale sul titolo.

Maggiori dettagli in nota in uscita oggi.