SIT: ANALISI FONDAMENTALE

Il prezzo netto ammonta a circa 28 milioni di euro, a cui si sommerà un aggiustamento massimo del prezzo di 0,8 milioni di euro sulla base del raggiungimento di specifici target nel 2021. 

Ultimi dati di bilancio: 3° trimestre 2020

Sit ha archiviato il periodo con ricavi consolidati pari a 93,6 milioni di euro, (-2% rispetto al terzo trimestre 2019). 
Le Vendite della Divisione Heating ammontano 69,6 milioni (+3% rispetto al terzo trimestre 2019), quelle della Divisione Smart Gas Metering a 23,4 milioni (-13,5%). 

L’Ebitda si attesta a 17,2 milioni (+7,8% rispetto al terzo trimestre 2019), l’Utile netto a 7,6 milioni (-35,3%).

Nei primi nove mesi i ricavi consolidati sono stati pari a 227 milioni di euro (-13,6% rispetto allo stesso periodo 2019).  Le Vendite della Divisione Heating ammontano a 174,3 milioni (-8,6% su base annua), quelle della Divisione Smart Gas Metering a 50,6 milioni (-27,3%).

L’Ebitda consolidato si è attestato a 32,4 milioni (-12,7% rispetto al 2019). L’utile netto consolidato è stato pari a 11,4 milioni (-29,8% rispetto 2019). La posizione finanziaria netta al 30 settembre 2020 è stata pari a 96,7 milioni (78,4 milioni di Euro
di fine 2019).

Pareri degli analisti 

L’ultimo l’aggiornamento è stato pubblicato da Ubi Banca il 10 novembre 2020. 

Ubi ha confermato il Buy, alzando il target price a 10,36 euro, dai 9,89 euro precedenti.

Il prezzo esprime un potenziale rialzo del 64% circa.

Nella nota si legge che “i risultati del terzo trimestre sono stati in linea con le attese, a livello di vendite, ma soprattutto di profittabilità. L’Ebitada margin ha raggiunto il 18,4%, la percentuale più alta dal 2016, grazie alla ripresa delle vendite della divisione Heating, il taglio dei costi, la diminuzione dei prezzi delle materie prime e la dilazione di alcuni esborsi, come il bonus per i dipendenti. Da sottolineare anche l’importanza delle ultime novità, come l’acquisizione di Janz. Tuttavia, l’azione ha avuto una reazione limitata, e ora tratta ad uno sconto maggiore del 60% rispetto alle imprese comparabili, calcolato sul rapporto fra valore d’impresa ed Ebitda 2020/22”. 
A livello di stime, Ubi ha alzato le stime sul 2020, soprattutto a livello di utile (+26%)

Nella tabella sottostante le cifre storiche (A) e prospettiche (E) elaborate da Ubi Banca