ISCC FINTECH: ANALISI FONDAMENTALE

Profilo della società e maggiori azionisti

Integrated System Credit Consulting Fintech S.p.A. è un'agenzia di consulenza creditizia che si occupa dell'acquisto di crediti deteriorati da istituti finanziari, aziende regolamentate di fornitura di beni o servizi, veicoli a scopo speciale e società finanziarie. La società si occupa della gestione e del recupero del debito. Fondata nel 2019, la società ha sede a Torino, Italia. Il maggior azionista della società è Conafi SpA, che detiene il 60,85% delle azioni, seguito da Algebris (UK) Ltd. con il 2,03%.

La società, quotata in Borsa nel dicembre 2021, ha sviluppato una piattaforma software proprietaria in grado di gestire tutte le fasi del lavoro, dal caricamento dati all’analisi tecnico-qualitativa delle singole posizioni da recuperare. 

La società svolge l’attività di acquisizione, valutazione, gestione e recupero di crediti "problematici", ed è attiva nella fase di Re-trade. 

Quando il debitore interrompe i pagamenti, il creditore originario, detto originator, effettua i primi tentavi di recupero. Se non vanno a buon fine, l’originator cede la sua posizione ad un soggetto autorizzato, il "primo cessionario". Se questo, a sua volta, non riesce a riscuotere, può cedere nuovamente il credito ad un terzo soggetto, il "secondo cessionario". La fase in cui opera quest’ultimo è quella del Re-trade. L’attività di ISCC Fintech si inserisce in questa "fase". 

Storia e risultati recenti

Integrated System Credit Consulting Fintech S.p.A. è stata fondata nel dicembre 2019 e si è concentrata sull'offerta di soluzioni di consulenza creditizia. Per tutto il processo di recupero del credito, ISCC Fintech si avvale di una piattaforma proprietaria, ISCC-Tech, che consente di monitorare le performance dei dipendenti, le singole posizioni sul portafoglio, le scelte operative, le spese legali, il rispetto dei tempi. Il modello di business si articola in queste fasi:

1) Individuazione di portafogli. La società è specializzata nella gestione di portafogli granulari, ossia del valore fino a 30.000 euro, costituiti da NPLs unsecured, ad alto rendimento e con aging anche elevati, principalmente derivanti dal settore finanziario e da quello delle utilities.

2) Due Diligence e acquisto. Individuato il target di acquisto, la società svolge una due diligence per comprendere la composizione del portafoglio ed identificare potenziali aree di rischio. 

3) Onboarding e definizione della strategia di recupero. Questa fase segue l’acquisto del portafoglio, e consiste nel censire ciascun credito, registrare gli incassi, definire i piani di rientro, calcolare le svalutazioni e gestire le registrazioni contabili. 

4) Le azioni di recupero possono avvenire tramite contatto telefonico (phone collection) o presso il domicilio (home collection). Se le azioni stragiudiziali non hanno effetto, viene avviato il recupero giudiziale.

Nel 2022, la società ha registrato un fatturato di 4,84 milioni di euro, con un EBITDA di 0,951 e un EBIT di 0,025. La società ha registrato una crescita del fatturato del 224% rispetto all'anno precedente. Tuttavia, l'utile netto della società è stato negativo, pari a -0,033 milioni di euro.

Indicazioni sulla prospettiva futura

Integrated System Credit Consulting Fintech S.p.A. si concentra sulla gestione e il recupero del debito e ha registrato una crescita significativa nel 2022. La società potrebbe continuare a crescere nel settore della consulenza creditizia, ma dovrebbe affrontare una concorrenza sempre più agguerrita. Inoltre, il settore dei crediti deteriorati potrebbe essere influenzato da fattori esterni, come la situazione economica globale. La società potrebbe cercare di diversificare la sua attività in modo da limitare la dipendenza dal settore dei crediti deteriorati e aumentare la resilienza del business.