Sciuker Frames

Sciuker Frames acquisisce Diquigiovanni Srl e D&V Serramenti

Sciuker Frames ha annunciato l'acquisizione del capitale azionario di Diquigiovanni Srl e D&V Serramenti, due importanti aziende attive nel settore delle finestre e dei serramenti. In seguito a queste acquisizioni, il gruppo Sciuker sarà rinominato deWol Industries, che comprenderà una serie di marchi tra cui Sciuker Frames, GC Infissi, D&V, DQG, Ecospace e Teknika. DeWol Industries avrà a disposizione sette siti produttivi distribuiti in tutta Italia, diventando così il più grande produttore italiano di finestre e serramenti.

Obiettivi di deWol Industries

Grazie a queste acquisizioni, deWol Industries potrà consolidare la propria posizione di leadership in tutti i segmenti di mercato, implementare economie di scala e rafforzare i margini di profitto. Il gruppo potrà inoltre iniziare il processo di internazionalizzazione nei mercati in cui DQG è già attiva e lanciare attività promozionali specifiche per il settore pubblico, già servito da D&V. DeWol Industries centralizzerà tutte le attività di progettazione e distribuzione di telai in alluminio, con l'obiettivo di raggiungere una Value of Production pro-forma di circa €300mn e un EBITDA pro-forma di circa €65mn entro il 2023.

Multipli e sinergie

I due acquisiti prevedono un fatturato cumulativo di €65mn e un EBITDA di €12mn per il 2023. I multipli pagati, che includono potenziali pagamenti earn-out, sono simili per le due aziende acquisite e si equivalgono a circa 4,4x-4,7x EV/EBITDA per DQG/D&V. L'EPS accretion dovrebbe essere dell'11% (senza sinergie) o del 22% (con sinergie). Secondo le stime, è possibile ottenere sinergie sui COGS e sui costi operativi, grazie alla vicinanza delle due aziende acquisite e dei rispettivi impianti.

Piano strategico e previsioni futuro

Il gruppo prevede di raggiungere una Value of Production di €500mn e un EBITDA di €100mn entro il 2026, grazie alla crescita organica e ad altre eventuali acquisizioni (che contribuiranno al massimo per €50mn). Le acquisizioni di Diquigiovanni Srl e D&V Serramenti sono in linea con la strategia di investimento di Sciuker Frames e rappresentano un'opportunità per consolidare la propria posizione di leadership e ampliare la presenza sui mercati esteri.