STAR
- Market Cap
- 585 milioni €
- Numero di azioni
- 190.140.355
- ISIN
- IT0005610958
- Target Price
- n.d.
- Giudizio fondamentale
- NON COPERTO
DoValue SpA si occupa della gestione di crediti deteriorati per conto di banche e investitori in Italia e Grecia, offrendo servizi di servicing, accessori, immobiliari e di rete esterna. Fondata nel 2015, ha sede a Verona.
Overview
DOVALUE - Unicredit e Prelios uniti per gestire portafogli di NPLs
Notizia marginalmente negativa per doValue.
DOVALUE - ANALISI FONDAMENTALE
Team Websim Corporate
Gli Analisti Finanziari di Websim
Notizie
DOVALUE - Nuovo mandato da 300 milioni di euro
Il conferimento effettivo, subordinato ad alcune condizioni, è atteso entro fine ottobre 2024
Dati Finanziari
Analisi Fondamentale
DOVALUE - ANALISI FONDAMENTALE
Giudizio: Molto Interessante
Prezzo: 4.50€
Target di lungo termine: 7.80€
Risultati 1° trimestre 2023
I risultati del 1° trimestre di DOVALUE mostrano una riduzione dei ricavi, mitigata da costi inferiori e NFP in linea. I ricavi netti sono stati inferiori alle aspettative principalmente a causa di una diminuzione dei ricavi lordi in Spagna. Tuttavia, alcune regioni (Italia e Grecia) ed in particolare alcuni settori, hanno visto un aumento dei ricavi.
La società ha una posizione finanziaria solida, con una liquidità di 120 milioni di euro e linee di credito lordo impegnate di 133 milioni di euro al 1° trimestre 2023. Il rapporto di leva è stato di 2,2x, verso il limite inferiore della fascia indicata dalla società (2-3x). Inoltre, la società ha annunciato un esito favorevole dell'arbitrato in Spagna, con un impatto positivo di 28 milioni di euro sul conto economico.
Guidance e Stime
Nonostante i deboli risultati del primo trimestre 2023, la società ha confermato le linee guida per il 2023, prevedendo ricavi stabili su base annua, un EBITDA di circa 200 milioni di euro e un dividendo per azione di 0,72 euro (+20% anno su anno). Tuttavia, noi manteniamo una posizione più cauta sulla stima dei ricavi e riduciamo le stime di EBITDA e utile netto medio tra il 2023 e il 2025.
Valutazione
DOVALUE ha visto una riduzione dei ricavi nel primo trimestre 2023, ma la generazione di cassa libera rimane elevata e il dividendo del 2023 è altamente visibile. Inoltre, la riduzione dei costi dovrebbe compensare temporaneamente la debolezza dei ricavi. La consolidazione del mercato potrebbe alleviare la pressione sui margini. Abbiamo aggiornato il giudizio della società a Molto Interessante (BUY), con un target price di 7,8 euro.
Analisi Tecnica
Al momento non è disponibile nessuna strategia su questo titolo