WallStreet sale con la spinta dei Tech, ma ad agosto i Big Seven "steccano"

I dati sull'inflazione hanno dominato la scena nell'ultima seduta di agosto. Nel complesso è emerso che i prezzi al consumo confermano il rallentamento in corso sia negli Stati uniti che in Eurozona, aprendo la strada a una riduzione del costo del denaro.

Oggi Wall Street sale con la spinta prevalente dei Tech. Dow Jones +0,20%, S&P500 +0,60%, Nasdaq Composite +1,0%.

Agosto si sta per chiudere con un risultato positivo per i tre indici principali. Il bilancio provvisorio vede: S&P500 +1,90%, settimo mese positivo su otto nel 2024, Dow Jones +1,40%, Nasdaq Composite +0,50%.

In controtendenza l'indice Bloomberg dei Big Seven, che presenta un bilancio in rosso a -0,80%, rallentato dalla discesa di Tesla -6%, Alphabet -4,6%, Amazon  -4%. Nvidia resta il miglior componente con un +16%, malgrado il -7% sofferto nelle ultime tre sedute.

Quadro macro

L'indice dei prezzi Personal Consumption Expenditures (PCE), l'indicatore preferito dalla Fed per misurare l'inflazione, relativo al mese di luglio è cresciuto del +2,50%, in linea con il dato del mese precedente. Le stime erano per un lieve incremento su base annua a +2,60% per quanto riguarda il dato globale.

Il dato PCE "base" meno volatile è cresciuto del +2,60%, perfettamente in linea con il dato precedente, ma a un ritmo più lento del +2,70% stimato. Era sceso senza soluzione di continuità nei 17 mesi precedenti. 

Redditi personali luglio +0,3% - attesa +0,2% m/m.

PMI Chicago agosto 46,1 - attesa 45,5.

Fiducia consumatori Università Michigan finale agosto 67,9 - attesa 68,0.

Titoli Wall Street

Abercrombie & Fitch  +2,3% Il rivenditore di abbigliamento è stato promosso da neutral a buy da Citi, che vede diverse ragioni per cui la storia di investimento del titolo rimane interessante.

Autodesk +3,7% Il produttore di software di ingegneria ha riportato risultati del secondo trimestre che hanno superato le aspettative. L'azienda ha aumentato le sue previsioni per l'intero anno sia per i ricavi che per l'utile per azione rettificato, impressionando gli analisti dopo essere stata messa sotto pressione da un investitore attivista.

Dell Technologies  +4% La società di hardware per computer ha riportato risultati del secondo trimestre che hanno superato le aspettative, con particolare forza negli ordini per server AI.

Elastic  -27% La società di software applicativo ha tagliato le sue previsioni di fatturato per l'intero anno. Gli analisti affermano che i problemi di esecuzione relativi alle modifiche alle vendite apportate all'inizio del trimestre hanno avuto un impatto negativo sui risultati della società di software.

Intel +7% Bloomberg News ha riferito che la società sta discutendo vari scenari, tra cui una divisione delle sue attività di progettazione e produzione di prodotti, nonché quali progetti di fabbrica potrebbero essere potenzialmente scartati.

Intuitive Machines +19% La società ha dichiarato di aver ricevuto un contratto da 116,9 milioni di dollari dalla NASA per la consegna di sei carichi utili scientifici e tecnologici, tra cui una suite di perforazione guidata dall'Agenzia spaziale europea al Polo Sud della Luna.

Lululemon  +4,2% La società di abbigliamento sportivo ha riportato un fatturato nel secondo trimestre inferiore alle stime e ha ridotto la sua guidance per l'intero anno, ma Morgan Stanley ritiene che la guidance rivista sia realizzabile.

Europa

Le borse europee proseguono con una intonazione moderatamente positiva a valle dei dati sull'inflazione UE in linea con le attese e di un calo superiore alle attese della disoccupazione.

EuroStoxx50 e Dax di Francoforte sono poco mossi.

Il FtseMib di Milano guadagna lo 0,6% e si porta sui massimi da oltre un mese. Agosto si sta per chiudere con un guadagno dell'1,8%, sesto mese positivo degli otto completati nel 2024.

L'indice Stoxx 600 ha aggiornato nel corso della seduta il suo record storico.

La spinta principale arriva da Real Estate e Utility, due settori che vengono favoriti dalla discesa del costo del denaro. L'indice Stoxx Insurance ha toccato i livelli che non vedeva da ventitré anni. L'indice Stoxx Utility si è portato sui massimi da tre mesi.

Quadro macro

Il CPI dell'Eurozona per il mese di agosto è risultato +2,20%, esattamente allineato alle stime e in frenata da +2,60% di luglio. Si tratta del ritmo più lento da tre anni. Il dato "core" è stato +2,80%, come da stime, in rallentamento da +2,90%.

Il tasso di disoccupazione della zona euro per il mese di luglio è sceso al 6,40%, meglio delle attese, sul livello più basso da inizio millennio.

Macrovariabili

Mercato obbligazionario in fase di consolidamento. Treasury Note a dieci anni a 3,86%. Il bilancio del future in agosto è molto buono (+1,8%), quarto mese positivo di seguito, evento che non si verificava da quattro anni. 

Bund decennale a 2,27%. BTP decennale a 3,65%, spread 138. Bilancio mensile quasi invariato per entrambi.

Euro dollaro a 1,108. Il dollaro è in lieve ripresa perché si affievolisce l'ipotesi di un taglio di 50 punti base a settembre, ma agosto si rivela il peggior mese dal novembre 2023 con una perdita del -2,4% circa. 

BCE. L'inflazione della zona euro sta calando come previsto dalla BCE, ha detto Isabel Schnabel, membro del consiglio direttivo. 

Petrolio Brent e WTI -1,5%. E' a -2,5% la perdita mensile.

Oro quasi invariato a 2.520 dollari. In agosto è cresciuto di quasi il +3%.

Bitcoin a 59.000 dollari, -1%. E' circa -8% il bilancio mensile.

Titoli Piazza Affari

B.P Sondrio +2%.

BPER +2%

Diasorin -1,5% Ha toccato in avvio i massimi da maggio 2023.

ERG +2%.

Ferrari Ha toccato il nuovo massimo storico.

Generali Ha toccato i massimi da metà maggio, nell'area dei prezzi più alti dal 2008.

Italgas +0,6% Cdp sta studiando un aumento di capitale di Cdp Reti per sostenere Italgas nell'operazione di acquisizione di 2i Rete Gas, scrive MF. Il quotidiano aggiunge che l'eventuale ricapitalizzazione di Cdp Reti, che detiene il 26% di Italgas, sarebbe fissata per il 2025.

TIM +2%.

Unicredit  +0,7% Rimborserà anticipatamente il bond subordinato Tier 2 da 1,25 miliardi di euro scadenza 2029.