Borse caute, inflazione "base" nell'Eurozona sotto il 3%

Le borse dell’Europa proseguono contrastate. Indice EuroStoxx50 +0,3%. FtseMib +0,2%. Dax di Francoforte +0,2%.

Tra i settori, al rialzo spiccano le Banche, l'indice del comparto si porta sui massimi dal 2018.

Eurozona. L'inflazione stimata nella zona euro a marzo è stata +2,40%, in frenata da +2,60% precedente. Gli economisti si aspettavano +2,50%. Il dato "base", che esclude energia, alimentari, alcol e tabacco, risulta +2,90% da +3,1% precedente. Stime +3%. Non accadeva da due anni esatti che l'inflazione "base" scendesse al di sotto della soglia del +3%. 

BCE. La Banca centrale europea potrebbe iniziare a ridurre i tassi di interesse a giugno, con l'inflazione che potrebbe scendere più rapidamente del previsto, ma non dovrebbe anticipare troppo la sua controparte statunitense perché questo diminuirebbe l'efficacia dell’allentamento. Lo ha detto il membro della Bce Robert Holzmann. L’inflazione nell'area dell'euro è crollata nell'ultimo anno e la crescita economica è in stallo, il che sposta il dibattito su quanto velocemente e fino a che punto la Bce debba muoversi per invertire una serie record di rialzi dei tassi. "Aprile non è nel mio radar", ha dichiarato Holzmann in un'intervista a Reuters. "A giugno avremo maggiori informazioni”. "Se i dati lo permetteranno, verrà presa una decisione", ha detto. "Non ho obiezioni di principio a un allentamento a giugno, ma vorrei prima vedere i dati e voglio rimanere data-dependent”. 

Future di Wall Street in lieve ribasso. Seconda seduta negativa ieri per la borsa degli Stati Uniti. S&P500 -0,7%. Nasdaq -1%.

Macrovariabili

Resta teso il mercato obbligazionario. Treasury Note a dieci anni a  4,37%. Le vendite hanno colpito soprattutto la parte a lunga della curva dei tassi, lo spread con il biennale è salito a -34 punti base.

BlackRock, in sintonia a con quel che si sta dicendo il mercato, comincia a parlare della possibilità di due tagli dei tassi da qui a fine anno. I future danno il costo del denaro 65 punti base più basso a fine 2024, rispetto ai livelli attuali.

Bund tedesco al 2,39%. 

BTP a 3,85%. Spread a 146 punti base, in aumento anche per ragioni tecniche: Bloomberg ha cambiato il riferimento del future sul quale si calcola il differenziale.

Euro dollaro in lieve ripresa a 1,077. Il presidente della Fed di Cleveland, Mester, ha dichiarato che prevede ancora una riduzione dei tassi quest'anno, citando però la necessità di maggiori garanzie. Anche se il mercato del lavoro sta andando meglio, è probabile che in futuro ci sarà più disoccupazione. Si sostiene che tagliare troppo presto comporti un rischio maggiore rispetto a trattenerli troppo a lungo. Mester ora prevede un tasso sui fondi a lungo termine del 3%, in aumento rispetto al tasso precedente del 2,5%. Gli analisti ritengono ancora che il taglio dei tassi di giugno sia più probabile che il contrario, anche se le aspettative di taglio del tasso da parte del mercato sono leggermente diminuite dopo il rapporto ISM sulla produzione manifatturiero di ieri, più forte del previsto.

Petrolio sui massimi da fine novembre 2023. brent e Wti -0,2%.

Oro stamattina sul nuovo record a 2.297 dollari l’oncia.

Bitcoin +1,3% a 66.300 dollari, in lieve rimbalzo dopo due sedute di forti cali.

Titoli Piazza Affari

FinecoBank +5%. JP Morgan ha alzato il giudizio a Overweight da Neutral, target price a 16,30 euro da 13,50 euro.

Tenaris +1,2%.

MPS +1%.

Banco Bpm +1%, secondo la stampa, nei prossimi giorni potrebbe mettere sul mercato un portafoglio di non performing loan dal valore nominale di circa 500 milioni. 

Stellantis -2%. Le immatricolazioni di auto nuove in Italia a marzo sono scese del 3,71% a 162.083 vetture rispetto allo stesso mese del 2023, secondo i dati diffusi dal ministero dei Trasporti. La quota di mercato di Stellantis è del 32,24% con un calo delle immatricolazioni del gruppo dell’11,5%.

Ferrari -1,7%.